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存股族另一種創造現金流的方法—完整的「借券」教戰守則(1)

7月 2020年24
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圖片來源:shutter stock

 

免責聲明:

單純分享財報資訊與個人看法,無邀約之實,僅符合量化條件的個股,無推薦之意,僅供參考、任何交易行為須自行判斷並承擔風險。

 

前言

今天要提供投資人另一種創造現金流的方法,那就是「借券」。

 

若您是長期投資者,股票通常是「閒置」在集保帳戶內,或者您有些股票套牢,不忍停損賣出,我們可以有更好的運用 ---- 將股票出借,多賺點利息,借券收入屬於租賃所得,毋須扣除二代健保費1.91%,至於出借過程中,若遇公司除權息,將來配股、配息都會直接撥入投資人戶頭中。

 

華倫老師從2015年辦理借券業務開始,截至2020年7月左右,我光靠出借股票就已經賺了約60萬元的收益,已經可以買一部國產車了,不過車子可以代步就好,不需要太多,我賺來的借券收入全部都再拿去「存股」,不斷累積好股票的股數,如此每年都可以領到更多的股息,同時也有更多的股票可以出借賺利息。

 


 

借券的種類

借券方式有兩種,一種是將股票「信託」,單一股票必須超過10張,而股票信託之後就無法賣出股票,這是投資人需要注意的地方。

每檔股票出借的機會以及出借利率不盡相同,通常新上市、小股本公司或者在外流通股數少的公司,利率通常較高,但像電信股、金融股等大型權值股出借利率僅0.1%到0.5%,大家可以到台灣證券交易所借券專區查詢股票出借利率,連結下列網址:

>> https://mis.twse.com.tw/stock/sblInquiry.jsp

 

另一種出借方式叫做「雙向借券」,直接到券商營業櫃檯即可辦理,出借門檻較低,有些券商1張股票就可以出借,金管會於2016年1月1日宣布開放一般自然人可與券商雙向借券,投資人的股票在集保戶頭即可出借,若股票未出借,想要賣出,可以直接下單賣出,不須提出申請,這對於想要出借股票的投資人提供了更便利的管道,借券利率可以參考券商的APP。

 

借券是空頭指標?

要將股票出借,必須要對你投資的股票很有信心,因為股票出借中是無法賣出股票的,要想賣股票,必須將股票CALL回,一般需要3到4天的時間,換句話說要3到4天之後才能賣出,我就曾經因為中聯資(9930)故障了要賣出,但由於股票出借中,因此我等了3天,股票回到戶頭之後我才可以賣。

 

有關借券,我這邊提兩個相關的個案:浩鼎(4174)在2016年2月21日公佈解盲結果之前,借券餘額大增,爾後解盲不如預期,造成浩鼎股價大跌;2016年6月8日,美光宣布無法在預定時間內收購DRAM大廠華亞科(3474),導致華亞科股價連續跌停板,而在此之前,借券市場也出現異常暴增的現象…。

 

不可否認,很多大事件均把股票重挫和借券量增加連在一起,一般報章媒體也常把借券量增加當成是空頭指標,但其實外資借券後有很多處理方式,不一定是放空股票。

 

第一、借券沒有時間限制,等於「外資把券借過來,就一直拿在手上,他們只要不賣,央行就不能要求他們在兩周內把錢匯出去,一直等到台幣升值、賺到匯差為止

第二、有可能外資預先作準備,當未來看空股票時,才會執行賣出動作

第三、借券只是擁有更多的股票來賣,讓指數能夠跌的更深,只要拼命的賣,就藉由打低權值股讓台指急跌,藉此擴大外資期貨空單的戰果。

 

總結

但投資人不必因為某股票被外資大量出借而感到恐慌,在我的第二本著作「華倫老師的存股教室」一書中提到適合長期存股的六大指標,如果符合這些條件的股票,我會繼續持有,讓好公司繼續幫我賺錢,在沒有出現「賣出訊號」時,即便我的股票出借,我也不會擔心股價大跌(詳見附表1),附表是我個人早期幾檔持股的出借紀錄,有時候股票出借後,股價反而上漲,除非你買到的股票是有問題的,當外資持續借券賣出,才需要留意這些股票的基本面是否出現變化。

 

金管會不斷宣導,借券成交不等於借券放空,借券與借券賣出是兩個不同的交易行為,「借券」是有價證券借貸行為,僅指出借人將有價證券出借給借券人,賺取借券費收益,而借券人借券目的除為放空外,亦可從事避險、套利等策略性交易或為還券、履約之用,故投資人借出股票後,不一定馬上會在證券市場賣出。

 

(附表)綠色底表示:還券時股價比出借股票時還高,所以借券出去股價也不一定會跌。

 

 

 

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