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一家公司值不值得投資必須看懂「現金流量表」!3大要素告訴你資金實際狀況 股票出量卻不漲,小心套牢...「量先價行」適用的 2 種情況!

(直播回顧) 我的股票怎麼了?教你定期追蹤一家公司

7月 2020年3
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圖片來源:shutterstock

 

評估股票的「三大要素」

1. 找出問題:橫向檢視數據變化 (每月、每季一次)

單一企業的時間序列資料:

2019 Q1、2019 Q2、2019 Q3、2019Q4 等.... 

2019 12月、2020 1月、2020 02月等.....

 

關注三大重點:

月營收、季盈餘、三率(毛利、利益、淨利) 

 

與同期比較數據考慮淡旺季效果,因此要與同期相比 

 

一次最少看10季:有些企業盈餘本來就不穩,要看長一點才知道 

 

三率變化很重要:能洞悉公司經營狀況

 

2. 釐清問題:直向探討變化成因 

探討的3種方式:

檢查表、 財報、客觀新聞

 

什麼是客觀新聞?

已發生的事實:公司說法、有數據佐證、真實事件

分辨訣竅:長期重於短期、負面大於正面、忽略投顧看法 

 

以肉燥飯為例:

a. 營收變動 - 檢視表 

(營收 = 單價 * 銷售數量)  

1. 單價下滑 

2. 銷售數量下滑 

3. 供應鏈斷貨 

4. 去年同期基期太高

5. 台幣升值 

6. 產品結構轉換 

7. 轉投資營運不佳 

 

b. 三率變動 - 檢視表

營收 - 成本 = 毛利

毛利 - 行銷/管理/研究費用 = 利益 

利益 + 業外損益 - 所得稅 = 淨利 

 

c. 一次性獲利 - 檢視表 

賣掉廠房、土地、設備

賣掉子公司 (處份股權) 

股利收入 

賠償收入  

 

3. 追蹤問題:每月回診健康檢查

重點一:挑選長期影響追蹤

重點二:挑選可控因素去追蹤

重點三:每月每季做一次即可 

 

 

完整影音內容請點下方觀看↓

 

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(圖片來源:股人講股-價值投資)

(圖片來源:股人阿勳-不盯盤投資)

 

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