大成鋼(2027)跌破 26 元,投信 2 天殺出 2.8 萬張,竟與 0056 高股息有關! 3 檔股東會報捷股成焦點,其中 1 檔生技受惠___放寬限制,有望加速收案,強攻漲停!

善用這 2 條成本線,找出鴻海、葡萄王大漲逾 20%的最佳買點

6月 2020年22
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(作者李宗澤-拍攝圖片)

 

觀察投資成本線

反映關鍵持股成本

成本線是投資人購買股票的平均價格,

真實地反映了各族群持有股票的成本,

若用「身分別」來區分成本線,

代表著個族群持有股票的成本,

更可以作為投資參考指標,

依照身份別的關係可以區分為

融資成本線、投信成本線、

主力成本線、外資成本線,

分別是短、中、長期

投資人判斷進出場的主要依據,

本文將針對投信成本線

及外資成本線的應用作介紹。

 

投信布局有長有短

跌破成本線多會砍倉

法人投信的投資標的

廣納大型及中小型股,

對於大型股的投資策略,

多為中長期布局,

操作時間常以月為單位,

至於中小型股的投資模式,

投信較常以短進短出、追高殺低,

投資時間長至數周、短則數天,

因此各類的投資人,

皆適合依個股類型參考投信成本線,

參考投信指標時,

要特別注意是否有跌破成本線的狀況,

假設股價跌破支撐線,

多數的操盤手、基金經理人

會毫不留情地進行停損,

並加大股價下跌的可能。

 

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突破成本線,投信大買

葡萄王漲幅逾 25 %

葡萄王(1707) 於 2/19 突破投信成本線,

加上成交量放大,視為買進訊號,

隨後投信便持續買超,

3 周後股價於 3/11 來到 234 元的高點,

接著到了 3/13 股價回落至成本線徘徊,

3/17 正式跌破成本線,

透露出明顯的賣出訊號,

投信至此轉為賣超,

並且賣超期間長達近 2 個月,

而股價自高點 234 元摔落至 175 元,

僅花 2 周的時間,跌幅逾 25 %。

 

外資資金部位大

成本線上加碼、線下停損

法人外資的投資標的多半為大型權值股,

因資金部位大而進出不易,

其投資策略較常是中長期布局,

加上外資傾向於順勢操作,

當股價站上成本線時,

代表外資已經賺錢了,

此時有很大的機率會持續加碼,

並且繼續推升股價上揚,

反之跌破成本線時,

就會果斷採取賣出停損的機制,

造成股價更為脆弱,

因此若跟外資對作,

容易產生較大的風險。

 

外資成本線上下兩樣情

鴻海股價起落近 30 %

鴻海(2317) 股價於 108年 10月初微幅上揚,

10月中法人外資開始進場布局,

到 11/1 股價突破外資成本線後,

外資加大買超力道,

使鴻海股價從 10月中 74 元,

飆漲至 11月初的 91 元,

使股價在3周內漲幅逾 22%,

隨後股價於 109年 2/18

跌破 85 元的外資成本線後,

一路下跌時更在股災期間,

遭外資大砍逾 30 萬張股票,

同(109)年 3/19 股價重挫近 30% 至 65.7 元,

由此可見外資成本線失守後,

會對股價造成劇烈的負面影響。

 

快速結論

1.成本線可區分各族群持有股票的平均價格,作為投資參考指標。

2.若股價跌破成本線,法人為求停損,會順勢減碼賣出,視為賣出訊號。

3.若股價向上突破成本線,而法人進行加碼買超,視為買進訊號。

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