台股狂飆後打滑?經典雙戰法強勢護航!抓出下一檔福懋(1434),天天漲不停! 將入拉貨旺季,「蘋概股」受土洋青睞合買,帶量突破前高!董事長:___

挑選「庫藏股」有技巧,這 2 檔未到上限價格,獲投信、券商買超加持!

6月 2020年16
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(作者李宗澤-拍攝圖片)

 

 

股價遭低估?

公司實施庫藏股

庫藏股是利用公司資金,

買回市場上流通的自家股票,

實施庫藏股的主要原因

是公司認為股價被低估了,

並看好未來股價發展,

所以趁低價時買入,

為公司護盤的表現,

但不能斷定股價的漲與跌,

 

挑出潛力股,仍以基本面為重

若需要透過庫藏股挑出有潛力的股票,

仍須回歸基本面來討論,

當公司體質良好、獲利成長

或是營運由虧轉盈,

股價卻仍在低點,

實施庫藏股即能維護公司及股東的權益;

反之,若公司經營每況愈下,

庫藏股不會為公司或股價帶來任何好處。

 

買回庫藏股 3 大用途

實施庫藏股買回用途不外乎有3大項,

分別為 (1) 轉讓股份予員工,

可用來激勵內部士氣,

提高員工為公司打拼的動機,

(2) 股權轉換,將股權轉換成特別股或可轉債,

可在公司賺錢時,為普通股股東

創造更高的投資報酬率,

(3) 維護公司信用及股東權益,

避免股價被低估,

影響公司信用和股東權益,

更可以傳達公司對前景看好的訊息,

提振投資人信心。

 

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3 個方法簡單挑出

潛力的庫藏股

既然知道庫藏股的原因和用途,

那要如何挑出理想標的呢?

首先判斷 3 項指標,

公司近 1 季營收狀況,

近 3 個月股價表現,

以及股價淨值比,

若公司營收績效成長

或是表現較去年同期佳,

且股價淨值比接近 1 甚至低於 1 ,

就代表公司股價很可能被市場低估,

再來若公司過往曾實施過庫藏股,

可觀察實施期間與之後的股價表現,

若在過往實施期間

有特定券商進場買超,

而且股價也隨之上揚,

就能提高對於庫漲股的掌握。

 

台泥買回庫藏股

2 大券商跟進買超逾萬張

台泥(1101) 在108/05/13 ~ 108/07/12

曾實施庫藏股,

此次台泥(1101) 庫藏股買回共 7,460 張,

平均價格約 43.46 元,

股價從最低 41.55 元漲至最高 46.6元,

實施庫藏股期間最高漲幅達 12.2%,

在這期間元大、統一等券商買超逾萬張,

合力將股價推升至高點,

但在庫藏股期間結束前一天,

股價急跌 2.29%,

預告波段漲勢隨庫藏股到期而結束。

 

聯電賠億元重挫股價

庫藏股護盤 4 天見效

聯電(2303) 在 109/06/08 至 109/08/07

實施庫藏股買回,

近日雖因訴訟,遭判賠 1 億元,

外資大賣 1.76 萬張,

12 日股價因此重挫 3.31%,

但聯電近來營收表現亮眼,

3 - 5 月的月營收皆較去年同期高出 20~40%,

引來投信逆勢買超逾 6 千張,

 

聯電也於昨(15)日公告,

近期買回庫藏股達 2.7 萬張,

平均價格 15.59 元,

略高於昨日收盤價的 15.4 元,

由此可見買回庫藏股確實對護盤有幫助,

從基本面看來,日前聯電於股東會指出,

現階段訂單受疫情影響而減少,

雖然近 3 個月營收有好表現,

但仍須注意 6 月營收及第3季訂單狀況。

 

聯成股價淨值比過低

引券商逢低布局

聯成(1313) 因疫情影響,

中國廠房停工,接連重挫營收和股價,

使股價淨值比停留在約 0.66 的低點 ,

但近期營收逐月回升,

公司決定於 109/06/11 至 109/08/07

實施庫藏股買回,

區間價格 8.6 ~ 11.5 元,

消息一出激勵股價翻紅並連漲 3 天,

而今日收盤價為 9.99 元,

距離買回上限的 11.5 元

仍有逾 15% 的漲幅空間,

另外券商凱基-台北更早在 4 月初便進場布局,

近 60 日買超逾 1.17 萬張,

購入均價為 9.34 元,

近 3 日又開始連續買超,

 

台北-凱基過往進出聯成也多有所獲,

例如 2018 年 3 月及 5 月,

台北-凱基皆有連續買超的紀錄,

2 次股價自買超前到買超結束後,

皆有逾 6% 的漲幅,

因此這次買超被視為逢低布局的操作,

若參照過往的發展,

股價在未來 2 - 3 周內上漲的機會相對高,

此外聯成更與知名石油商埃克森美孚(ExxonMobil)合作,

簽下 10 年INA(異辛醇)原料的採購合約,

目標升級產品結構並擴大市佔率,

不僅能控管成本,

更能享有穩固的訂單來源,

就長期來看,聯成實施庫藏股買回

將能有效維護公司及股東權益。

 

 

快速結論

公司認為股價遭市場低估時,會實施庫藏股買回

對於弱勢股,買回庫藏股有護盤的功能

股價淨值比相對低時,實施庫藏股多為買進訊號

若庫藏股間,有券商跟進連續買超,股價相對易漲

庫藏股期間結束前一天或結束當天,股價下跌機率相當高

利用庫藏股挑選標的,須搭配基本面與過往表現。

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