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台股 3 周 3 度打到月線,內資熱錢移動迅速,避開法人提前結帳股...

5月 2020年29
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圖片來源:(Shutterstock)

 

美股近兩周進入一種見回不回的走勢,

原本市場預期,看似無基之談的資金行情,會在各國陸續解封後利多出盡,

結果 5 月中開始道瓊指數卻從 23,500 點大漲到 5/28 最高 25,794 點,

而昨(5/28)日美股在連 2 日大漲 1,083 點後,走勢終於熄火,

終場下跌 147.63 點,以 25,400.64 點作收,

台股則因美國科技類股近兩日表現較弱,加上中美貿易戰局勢緊張,

繼昨(5/28)日大跌 70.47 點後,今(5/29)日早盤一度再度下挫 72 點,

盤中看回不回的神秘買盤再度出現,將指數拉至平盤附近,

終場小跌 2.03 點,以 10,942.16 點作收,

成交量因尾盤 MSCI 權重調整,擴大到 2,088.59 億。

(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

3 周 3 度打到月線

台股在 5/18 第一次打到月線的時候,一度面臨破線危機,

加上接近 520,官股又停止買超,下行風險大增,

5/22 大盤第二次打到月線,眼看盤久必跌的狀況就要發生,

此時官股再度進場,加上募到大筆銀彈的投信繼續買進,

才將指數撐在 10,900 ~ 11,000 之間,

融資近 3 日則從 1,158 億下降到 1,154 億,

反映內資投資人在中美貿易戰重啟後,風險意識回升,

整體來看,大盤遲遲無法拉離月線,跌破風險還是不低,

戒慎恐懼、居高思危,作多的同時還是要嚴格做好資金部位控管,

才能預防可能突然出現的利空破壞盤整格局。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

內資依舊是行情主角

反彈走了兩個月,幾乎所有投資人都知道外資對台股影響力正在下降,

取而代之的是台灣央行採寬鬆政策後放出的內資資金,

在個股上還具備傳統外資一直吃貨擴大持股部位的股票也變得極為稀少,

現階段幾乎所有市場上漲勢最兇猛的股票都與外資無關,

一直到今近 2 日(5/28、5/29),外資都還累積賣超 182 億,

見回不回的驚驚漲行情下,內資依舊是主角,

但內資熱錢移動迅速,2 個月前的強勢股可能到 5 月底就被法人天天拋售。

 

避開投信剛開始下車的股票

通常 6 月及 12 月底是投信作帳旺季,

但今(2020)年因 4、5 月反彈行情兇猛,

不少投信認養股已遠遠漲離投信成本,

且反映的本益比或淨值比有過於樂觀的疑慮,

又如果投信發現 5 月底就已經買不上去,

就可能提早一個月結帳這隻股票,

本文使用四個條件

1. 股價距離投信成本線超過 20% 以上

2. 過去 5 天投信累計賣超 5 百張以上

3. 過去 5 天投信累計賣超 2 千萬以上

4. 投信持股比率大於 2%

整理出目前投信正在下車,上檔壓力沉重的股票,

並不是說這些股票目前價位都一定偏貴,

只是在投信賣壓下,就算後續還有上漲空間,

市場也會傾向等法人賣完才做進一步表態。

 

1. 台表科(6278)

MiniLED 從 4 月初開始成為台股的主角,

第一波漲勢由高速打件製程的台表科(6278)及 LED 磊晶的晶電(2448)為主,

但隨著 MiniLED 熱度加溫,資金開始拉抬第二波個股,

其中檢測分選設備廠商惠特(6706)與半路殺出的

GIS-KY(6456)取代晶電(2448)成為法人投信的新寵,

而 GIS 的題材面又回頭衝擊到投信對台表科(6278)的態度,

根據目前各家研究報告的看法,

鴻海(2317)旗下的 GIS-KY(6456) 正在將 SMT 製程整合面板組裝,

以提高自己在 MiniLED 供應鏈的附加價值與議價能力,

雖然垂直整合的模式要到 2021 年才會發酵,

但這剛好就是搶台表科(6278)的飯碗,也直接影響到投信對台表科(6278)的態度,

加上投信未實現損益已達 25 ~ 30%,

法人乾脆直接把資金從台表科(6278)移到 GIS-KY(6456),

自 GIS-KY(6456)起漲後,投信已連續 6 天賣超台表科(6278),總計賣超 3,652 張。 

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

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