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從財報看出 3 警訊,即時逃命 避開讓你慘賠的地雷股!

11月 2014年26
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(圖/shutterstock)

 

地雷股特徵:營運現金淨流出

財務三表:

資產負債表、損益表、現金流量表,三表互為表裡,

公司會計處理帳面數字常見狀況如下:

-> 損益表內更動,做出賺錢的現象

-> 現金流量表內連續現金大量流出,但帳面持續盈餘

-> 資產負債表內應收應付款項持續上升,高於正常表現

 

我們找過往發生的案例來檢討,看看這個原則是否能偵測出異常,

讓投資人提早避開異常公司,以科風(3043)為例:

2011.11月間爆發關係人假交易事件,股價連續性跌停數天,

短短二個星期股價蒸發50%損失慘重。

(資料來源:籌碼K線)

 

但是若是透過財務分析發現異常是有機會避開這段異常的損失區間,

從10.30 發佈的財報資料可以發現…

該公司的其實從去年的第四季開始出現淨流出的狀況,

期間高達連續四季淨流出,

一般若出現一季的淨流出就必須仔細的觀察隔季的狀況,

連續二季已可視為異常訊號發生。

 

 

從財務資料上可以看出,

3個警訊 讓你提早避開地雷股

1. 獲利的季度,營運現金居然是淨流出!!

2. 短期借款越來越高,表示該公司現金周轉有問題..

3. 營運現金的流出遠大於投資支出

 

種種不合理的情況都在告訴投資人,

該公司的盈餘可能為虛數,並沒實質上的獲利與現金流入,

敏感的投資人第一個逃命的時間點在2011.4.10,

第二個逃命的時機點2011.8.30、最後一個逃命時間點:2011.10.30

 

 

看得懂財報的人,讓你抓到好的出場時機

越晚發現財報有問題,越能少賠一些...

每晚一步 就又是一次被腰斬

 

第一時間點:68.5

第二時間點:30

第三時間點:26.2

沒跑掉的:11.4

 

能多懂一點財務報表的訊息,能夠趨吉避凶…

在股海這條路上長長久久!

 

如果 你想完整學習

怎麼樣避開地雷股、找出潛力股,觀迎你來參加 12/13的講座 喔!

 

 

 

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