「生技、紡織」類股11檔強攻漲停,在進場前你最好注意「他」的動向 20 檔 4 月營收雙強黑馬,「麥克風晶片商」 NB、TWS 加持營收年增 3 成,法人:___

主流股利多已反應?投信 6 天賣超 2 千張以上,開始逢高調節部分持股...

5月 2020年5
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圖片來源:(Shutterstock)

 

道瓊指數在台灣五一連假期間,下跌 4.36%,

但台股本周前兩個交易日依舊維持較美股強勢的表現,

周一下跌 271.66 點回檔 2.47% 後,今(5/5)日早盤上漲 93.55 點開出,

盤中漲幅一度擴大到百點以上,收盤漲點收斂至 54.13 點,

以 10,774.61 點作收,累計 2 個交易日下跌 1.97%,

成交量 1,785.7 億,量能已連續 6 個交易日落在在 1,800 億元左右。

與 4 月中相比明顯放大。

(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

官股維持買超態勢

我們從 3 月初就開始觀察台股融資餘額,

並判斷融資餘額可作為台股止跌、反彈的關鍵指標,

整個 4 月份也密切注意大盤融資是否有失控大增的狀況,

不過上週重新審視 2015 年漲勢後,注意到除了融資餘額,

均線的走勢及官股的態度也影響著反彈行情的強弱,

從 2015 年的籌碼變化來看,

在官股明顯轉買為賣、均線黃金交叉後又死亡交叉之前,

大盤向下打出第二隻腳的疑慮還不會太大。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

投信逢高調節部分持股

投信從 3 月下旬開始就跟著官股一起帶領台股收復失土,

相關投信認養的題材股更是創下一個月內就上漲 30%、50% 甚至翻倍的走勢,

不過行情來的快,熄火的也快,

近 2 周 5G、商用筆電這些疫情下的受惠股,

漲幅開始趨緩或漲多拉回,

原本市場期待外資歸隊後,資金行情可以從題材股轉移到大型電子權值股,

但外資不僅不歸隊,5 月頭 2 個交易日還賣超近 5 百億,

行情也從報復性反彈轉變成內外資角力的區間震盪盤面,

部分基金經理人也趁著這個價格不上不下的時間點,

調整手中持股,近幾日可以注意到一些主流股都有出現投信逢高賣出的跡象。

 

下一個題材還在醞釀

觀察台股的強勢股板塊,

4 月下旬開始最強勢的股票已經悄悄從遠距工作的電子股,

轉移到無法人涉足的防疫股,

異軍突起的肺炎快篩概念股出現天天亮燈漲停的走勢

吸引了全場目光,儘管這些股票短期走勢非常剽悍,

不過這些生技股,無論是內外資法人都沒有涉足,

場內主力大多是本土中實戶、大散戶或是本土第四台投顧,

動輒高掛漲停的操作,也讓投資人難以建立部位,

會出現這種狀況,除了生技股沉寂已久,需要一個報復性大漲吵熱產業氣氛外,

市場缺乏下一個題材也是主因之一,

簡單來說,法人目前也還看不出方向,

正在尋找下一個題材中。

 

本文整理出 4/24 ~ 5/4 六個交易日

投信賣超 2 千張以上的股票

 

1. 晶電(2448)

我們從 3/24 ~ 4/22 都大量使用投信篩網,

而晶電(2448)也一再進到篩網內,

MiniLED 在 4 月份接棒遠距工作概念股,

成為投信的新寵兒,過去幾年,

如果一家公司的產品與 3C 產品換規格搭上邊,

就比較不會受到出貨量下修的影響,

畢竟原本營收佔比就是 0%,就算全年出貨量下修,

也不會改變公司營收即將增長的可能,

晶電(2448)也在這層思考之下,於股災之後率先反彈,

除了投信連續加碼,外資也急忙回補手中空單,

不過在市場各方人馬都注意到 MiniLED 之後,

晶電(2448)的股價出現短線漲幅過大的疑慮,尤其 4/15 ~ 4/27,

僅 8 個交易日,股價就上漲超過 31%,

要知道 MiniLED 最快今(2020)年底 12 月才會開始顯著貢獻晶電(2448)營收,

才半個月就把年底的利多快反定完畢,

本來一路做多的投信也意識到短線股價有過熱疑慮,

果斷轉買為賣,近 5 個交易日已賣超 11,320 張。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

2. 凡甲(3526)

凡甲(3526)為連接器廠商,過去業務專攻筆記型電腦,

近年開始轉型往雲端伺服器連接器發展,

2 月中台股壟罩在停工烏雲之下時,

投信就集體出手大買凡甲(3526),

一度將股價從 70 元拉抬到 80 元,'

凡甲(3526)也在 2 月底宣布配息 5.9 元現金股利,

成為 3 月初少數有殖利率支撐的股票,走勢也相對抗跌,

本波反彈凡甲(3526)搭上商用筆電及雲端伺服器雙題材,

股價從最低 64.2 元上漲到4/21 最高 94.8 元,

但此時殖利率也下滑到 6.22% 的合理區間,

投信開始調節持股部位,總計 4/22 ~ 5/5 九個交易日,

已賣出 4,440 張持股。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

凡甲(3526) 2020Q1 EPS 0.73 元,與 2019 年 Q1 相比持平,

毛利率 41.52%,僅較去年同期上升 0.61%,

雖然 Q2 在筆電及伺服器出貨放量下,相關財務數字可望比 Q1 顯著成長,

不過短線股價也已上漲 30%,財務數字沒有特別亮眼,

加上殖利率趨近合理區間,可能是投信開始調節持股的原因。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

3. 定穎(6251)

長期被市場視為電子傳產化的印刷電路板族群,

從去(2019)年開始搖身一變,成了 5G、雲端、高速運算各類前端題材的受惠股,

PCB 類股無不雞犬升天,只要喊的出名號的 PCB 廠,

都會被市場資金鎖定拉抬,一直排在 PCB 末段班的定穎(6251),

也在 4 月中被媒體及投信貼上伺服器零組件供應商的標籤拉抬,

6 個交易日內股價從 15.65 元上漲到 21.35 元,

不過投信來也匆匆,去也匆匆,不過進場 7 個交易日就開始獲利了結,

投信截至 5/5 已幾乎將手中的持股出清完畢。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

定穎(6251) 4/30 發布第一季財報,稅後 EPS 1.94 元,

推測這個才是當時投信大舉進場的主要原因,

相關伺服器新聞反而只是陪襯,

又如果仔細翻閱定穎(6251)第一季財報,

獲利主要來自出售固定資產利得,

定穎(6251)於 108 年出售桃園市龜山區不動產,

相關處分利益於 2020Q1 認列,金額約 4.26 億,

也因為獲利大多由業外貢獻,Q1 財報公告後,

市場對此並沒有太大的反應。

(圖片來源 : 定穎109Q1財報) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

下表整理出 4/24 ~ 5/4 六個交易日

投信賣超 2 千張以上的股票

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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