經典 IP 復刻手遊將問市,他 Q2 營收有望加柴添火!股價帶量收復缺口、季線,應留意… 大盤上揚月線支撐盤勢:法人搶買「這 2 檔」,股價蠢蠢欲動!

寶成 (9904) 營收創歷史新高,卻不敵疫情衝擊,宣布無薪假與減薪!該危機入市了嗎?

4月 2020年25
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全球製鞋龍頭寶成 (9904),

去年營收創歷史新高,

且在本業及業外獲利挹注下,

繳出 4.01 元 EPS ,

創歷史第三高!

 

但今年肺炎疫情嚴峻,

大型賽事像是 NBA 停賽、東奧延辦等衝擊,

導致運動用品銷量持續下滑,

大陸門市甚至因為封城的關係,

2 月有超過半數以上關閉,

直接衝擊今年第一季的營運,

股價也出現大幅修正,

現在是否已經來到相對便宜的位階了?

繼續看下去..

 

公司介紹

寶成(9904) 設立於 1969 年,

1990 年於證交所上市,

為許多知名運動鞋品牌代工,

如 Nike、Adidas 等,

與豐泰(9910)、鈺齊-KY(9802)

一起稱為"製鞋三雄"。

 

公司成立初期生產、製造及出口"塑膠鞋",

後期專注製造"休閒鞋"與"運動鞋",

並由旗下裕元工業與寶勝國際,

分別發展製造、通路兩大核心事業,

2019 營收比重結構:

製鞋 59.2%、通路 40.5%、其他 0.3%。

 

( 圖片來源 : 寶成法說會 )

 

 

製造業務狀況

寶成的製鞋業務,

全交由旗下香港上市公司"裕元工業"負責,

生產基地以中國、 印尼、越南為主,

近年中國產能占比逐漸下降,

提高於東南亞產能,

最新產能分配狀況:

越南 44%、印尼 39%、中國 13%,

其餘地區則為 4%。

產能利用率長期維持高水準,

因為主要的營運策略是:

訂單要達一定水準以上才擴產,

以確保發揮規模經濟的效果。

 

( 圖片來源 : 寶成法說會 )

 

 

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★警語:

以上只是個人研究記錄,

非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

 

 

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