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什麼是 固定資產周轉率? 2個步驟 找出製造部門能力衰退的公司

10月 2014年30
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(圖/shutterstock)

 

固定資產周轉率 代表1年的營收可以買幾次固定資產

固定資產周轉率=5 代表1年內 公司可以用營收買5次固定資產

營業收入就是企業使用固定資產,像是土地、機器設備、廠房,所賺到的收入。

通常使用股東權益報酬率ROE來衡量企業替股東賺錢的效率。

但是ROE只能反映整間公司的賺錢能力,沒辦法從ROE得知一間企業的優點或弱點在哪裡;

從固定資產周轉率,就能看出製造部門(營業部門)的效率,

也就是運用固定資產的效率。

 

固定資產周轉率越高 製造效率越高

固定資產包含在非流動資產裡,包括不動產、廠房、機器設備和投資性不動產

簡單來講就像是餐廳業者的翻桌率一樣,

固定資產周轉率越高,代表訂單越滿,生意越好!

 

固定資產周轉率過高 卻可能代表產能不足應付訂單

然而總資產周轉率如果太高,

可能代表定單一直來,機器卻不夠,生產造成產能不足。

嚴重的話可能得把訂單包給其他廠商,甚至會失去重要客戶哦

 

固定資產周轉率持續上升,代表製造效率越來越好!

如果 固定資產週轉率上升,

表示固定資產利用效率上升,產品單位成本下降,獲利能力就提升;

反之,固定資產週轉率下滑,

表示固定資產利用效率下滑,產品單位成本會上升,獲利能力就下降。

 

2個步驟 找出製造部門能力越來越差的企業

1.固定資產周轉率 連續3年下降

2.毛利率 連續3年下降

 

用2014.10.29的資料 篩出這32間公司(依照2013年的固定資產周轉率 由低到高排列)

股票名稱
(代號)
10/29
收盤價
2013
固定資產周轉率
(次)
2012
固定資產周轉率
(次)
2011
固定資產周轉率
(次)
2013
毛利率
(%)
2012
毛利率
(%)
2011
毛利率
(%)
本益比
(倍)
四維航(5608) 19.3 0.18 0.19 0.24 11.57 12.31 34.99 28
中航(2612) 32.3 0.26 0.32 0.38 24.46 31.36 34.98 25
富喬(1815) 10.55 0.41 0.43 0.44 13.36 16.9 24.66  
璨圓(3061) 15.55 0.46 0.58 0.65 -18.25 -1.73 3.97  
華廣(4737) 49.6 0.59 0.71 1.61 40.22 43.54 48.17 51.1
雷笛克(5230) 49.8 0.94 1.14 1.52 43.31 48.48 49.71 22.3
正達(3149) 24.1 0.96 1.27 1.88 0.65 20.66 22.42  
力成(6239) 52 1.04 1.18 1.24 14.05 17.66 24.19  
中天(4128) 26.8 1.05 1.18 1.85 39.5 40.73 50.09  
久元(6261) 58.6 1.08 1.32 1.36 27.53 29.09 38.76 13.3
愛之味(1217) 7.95 1.1 1.18 1.3 30.77 30.82 35.02  
圓展(3669) 20.15 1.11 1.25 1.8 52.73 54.04 56.69  
全新(2455) 26.8 1.15 1.33 1.37 32.74 33.72 35.42 21.8
台耀(4746) 55.8 1.19 1.55 2.08 13.72 15.5 22.29 22.8
復航(6702) 11.05 1.2 1.21 1.28 6.1 11.68 17.49 12.8
玉晶光(3406) 82.6 1.23 1.8 2.09 8.64 22.99 25.57  
誠研(3494) 14.5 1.69 2.18 3.27 21.61 21.99 26.02 50
欣天然(9918) 33 1.84 1.9 1.93 14.94 19.47 22.39 26.8
五鼎(1733) 47 1.89 2.77 3.28 31.08 39.92 39.93 22.2
至興(4535) 46.65 2 2.17 2.2 14.48 15.48 19.95 15.7
精華(1565) 515 2.07 2.29 2.42 43.91 44.28 48.39 15.1
味全(1201) 24.7 2.25 2.37 2.83 31.59 31.82 34.99 16.6
華晶科(3059) 32.1 3.5 4.64 5.73 6.05 7.19 8.08  
華義(3086) 9.94 3.81 4.72 8.02 37.42 54.43 60.11  
事欣科(4916) 30.2 5.24 5.33 7.81 18.09 22.61 24.72 21.4
碩禾(3691) 496 6.29 9.81 15.9 22.58 29.08 45.23 33.4
上奇(6123) 27.7 6.73 10.65 12.54 17.73 19.36 20.91 27.7
新普(6121) 147 8.93 11.14 11.28 11.27 12.05 14.3 13.4
台達化(1309) 8.14 8.97 9.23 10.09 2.37 3.57 4.56  
擎邦(6122) 10.2 9.73 9.97 16.96 3.26 6.11 9.57  
順達(3211) 73.1 17.35 27.37 32.38 5.79 9.13 10.66 12.3
仁寶(2324) 21.7 33 37.81 45.62 4.06 4.2 4.85  

(資料來源:選股勝利組)

 

固定資產周轉率可以在這裡找到

 

用固定資產周轉率只有片段資訊

一整間公司資產那麼多項目那麼雜

固定資產雖然佔資產比例是最大的,

但還有很多無法衡量到的部分。

存貨周轉率應收帳款周轉率、固定資產周轉率

三個比率分開看容易見樹不見林。

下一篇用 總資產周轉率 就能全面衡量企業資產運用的效率 !

 

【​基本面入門 系列專文撰寫中

CH1 認識基本面

        1-1 什麼是基本面

        1-2 為什麼基本分析有用?

        1-3 你是價值型or成長型投資人?

 

CH2 認識財務報表

1. 損益表

         2-1-1 損益表簡介

         2-1-2 損益表科目簡介

2. 資產負債表

         2-2-1 一分鐘看懂資產負債表

         2-2-2 流動資產科目

         2-2-3 非流動資產科目

         2-2-4 負債科目

         2-2-5 股東權益&盈餘科目

3. 現金流量表

         3-1 現金流量表

CH3 認識財務比率

  1. 評估企業獲利能力

         1-1 為什麼要評估企業獲利能力?

         1-2 營收成長率

         1-3 毛利率

         1-4 營業利益率

         1-5 稅後純益率

         1-6 股東權益報酬率(ROE)

         1-7 杜邦方程式

         1-8 資產報酬率(ROA)

  2. 評估企業償債能力

         2-1 為什麼要評估償債能力?

         2-2 流動比、速動比

         2-3 負債比

         2-4 利息保障倍數

         2-5 營業現金流量

         2-6 營業現金流量對流動負債比

         2-7 自由現金流量

         2-8 Z分數 / 財務信評

         2-9 固定資產比率

         2-10 長期資金占固定資產比率

  3. 評估企業營運效率

         3-1 為什麼要評估企業營運效率?

         3-2 存貨周轉率

         3-3 應收帳款周轉率

         3-4 應付帳款周轉率

         3-5 固定資產周轉率

         3-6 總資產周轉率

CH4 股票估價方法

         1. 股價&估價是什麼?

         2. 帳面價值法

         3. 本益比法

         4. 現金股利折現法

         5. 安全邊際

CH5 會計制度簡介

         1. IFRS制度

         2. 會計師查核

         3. 特殊產業:營建 金融業

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