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沒選對投資模式,是「常賠錢」的主要原因,『獲利 3 大派別』,你適合哪個?

2月 2020年6
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(圖片來源:Peter投資去)

 

投資不應該隨人群起舞,

應以自己的投資模式評估「下一步」

這次武漢肺炎重挫國際股市,

投資人手上的部位也跟著受傷,

 

操作短線的投資人,會積極搶短多或是做空,

定存股投資人,畢竟是領股息,可能完全不動作也或是趁股價下跌時多撿些便宜,

價值投資人也會在這時衡量哪些股票價值被低估,

 

大家處理股票的應對方式不盡相同,

主要是和投資方式及投資目標有關。

 

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4 個原因告訴你,為什麼要

了解自己的投資屬性與目的

投資方式和投資目標是什麼意思?

舉例來說,大多數人認為交易股票就是「資本利得」,

也就是在研究如何低買高賣,賺取價差,

而除了這種交易方式以外,

也還有「領取股息」、「被動投資」...等

 

進行投資最重要的就是投資規劃,

以下 4 點原因告訴你為何重要:

1. 知道自己要賺什麼,才知道應該使用什麼方法

2. 領取股息、資本利得,兩者評價股票的方式不同

3. 不同的獲利方法,進、出場機制也不同(也就是買、賣點不一樣)

4. 每個人的風險忍受程度有差別,獲利方法必須適合

 

以下我也以短、中、長 3 個週期整理出不同的獲利方式

供各位評估自己的交易方式及目的:

1. 短線投機(籌碼面、技術面)

2. 中線投資(業績、產業、題材)

3. 長線配置(價差、股息、被動投資)

以上皆主要使用選股模式及交易心態區分

並非單純只看時間長短要素

 

1. 短線投機-低買高賣

常以籌碼面或技術面來操作

投資與投機不同,很多投資人都會混為一談

而短線的價差交易,應是「投機」

這沒有什麼對與錯,只是釐清一下罷了

 

這類的交易方式以「資本利得」獲利為主

目標是追求市場上的飆股,賺取超額報酬

單筆獲利的目的報酬至少 10%

通常會選擇股本小、成交量及股價都活潑的標的

 

要注意的是,短線交易最注重「順勢」與「紀律」

股價強勢時勇於找到介入點進場

進場後如果發生走勢不如預期

也要有鐵一般的紀律勇於停損

操作核心為「放大獲利、控制停損」

 

(資料來源:籌碼 K 線)

 

什麼人適合做這樣的短線價差交易?

1. 股價波動大,所以風險承受度要高

2. 願意花時間,研究技術面、籌碼面

3. 有時間可以時常盯盤

4. 紀律高,貫徹順勢而為,破線停損

 

 

2. 中線投資-重題材及公司業績

比起操作短線,容錯率相對高一點

以公司業績(營收、季報)、產業題材...等下手操作

通常操作時間稍長,但還是以上述介入股票的方式界定

獲利方式也是以「資本利得」為主

如果持有的時間再長一些,還會牽扯到「股息」

(但股息不會是「中線投資」主要追求的報酬利潤)

 

中線投資的好處是,容錯率較高

而且產業題材若趨勢明確(例如:5G)

可以上車的時間相對長

不會因為失去 1 根漲停板就放棄進場

進、出場還是多少會參考技術面、籌碼面

可以說是「公司業績、產業題材」為主

「技術面、籌碼面」為輔

(資料來源:籌碼 K 線)

 

 

什麼人適合中線投資?

1. 研究業績、產業>研究技術面、籌碼面

2. 盯盤時間較少、不固定

3. 對國際情勢、消息具高敏感度

 

3. 長線投資-再分 3 類

價值投資、定存族及被動投資

這個定義就很廣了,所以我分 3 個部分來講

a. 價值投資、b. 領取股息的定存族、c. 被動投資

 

a. 找到被低估的股票-價值投資

「不會盲從市場,找出價格被低估的冷門股」

 

長線投資主要評估「企業的價值」來操作

與短線交易的順勢而為完全不同

經過估算後,若企業價值與股價不符

股價越便宜反而會是長線投資人的介入點

出場自然也是以公司本身的「基本面」或「營運」衡量

 

需要有耐心,而且不隨便停損

該不該出場是依據公司是否出現重大轉變、決策轉向

所以價格的波動反而與長線投資者無關

除了資本利得以外,股息的發放也是獲利來源

但仍然不會以股息高低來對股票作最主要的評估及衡量

 

什麼人適合價值投資?

1. 個性保守,風險承受度相對小

2. 研究基本面、企業價值

3. 沒時間盯盤(但要有時間研究第 2 點)

4. 有耐心的人

 

b. 領取股息的定存族-高殖利率股

這方式也是長期投資,不過是以領取「股息」為目的

所以發放股息的穩定性、殖利率的高低、填息機率

會是定存族最注重的 3 個要素

 

為什麼會稱為「定存族」?

因為很多領取股息的人

不是一次把大筆資金投入進去

而是像定期定額一樣慢慢投入

當作「銀行定存」一樣,只是利率比定存還高

(殖利率落在 5%~10%,都可稱高殖利率股)

 

什麼人適合定存股?

1. 無法一次拿出大筆資金投資的小資族

2. 沒時間盯盤

3. 有財務觀念、紀律的人

4. 有耐心的人

(存的越久,複利效果越大)

 

※非常熱門的投資方式

 

c. 沒時間也不想研究的人-被動投資

被動投資通常泛指買賣 ETF、基金...等之類的商品

但是我這邊要提到的是

以固定的「選股條件」選出「固定數量」的股票

並在「固定期間」來更換投資組合的交易方式

是不是很繞口?我舉個例子

 

利用最新「稅後純益創 5 年新高」條件撈出一籃子股票

再從中選出,股價由高至低或是由低至高的 5~10 檔股票

(實際操作前,要操作低價股還是高價股

還有檔數都要決定好,我這邊以 10 檔來舉例)

接著持有這 10 檔股票,到下次公布財報時

再用把舊的投組,換成新一期資料的 10 檔股票

 

這類的被動投資,經過回測年化報酬都高達至少 20% 以上

(詳細資料可以參考 → 被動投資實驗室

 

什麼人適合被動投資?

1. 不想花任何時間研究股票、盯盤的人

2. 相信經過大數據回測過後的結果

3. 有耐心的人

4. 有一筆閒錢可以投入的人

 

4. 布局成長股的超長線投資

台股的標的稀少,所以少人使用

在台股中,很少投資人使用的方法

所以我簡單介紹就好

 

為什麼很少人會使用呢?

因為超長線的投資

主要布局對象為成長股

成長週期甚至可以長達十年以上

 

這類的股票像是美股的可口可樂

但是真的能成長這麼久的股票,台灣並不多

而且投資人不一定能抱的住這麼久

好處是報酬都是以倍數計算

難就難在,要怎麼挑到、挑到又該怎麼抱

 

結語

很多投資朋友都有一個共通問題

認為自己在存股,但同時也想賺可觀的價差

想獲利 50% 甚至是 100%,但只要股價下跌一點點

甚至是盤整個 2~3 天,就想賣股票 → 有決心、但沒耐性

 

這樣會出現潛在風險

1. 不知道自己要的是什麼利潤

所以很難打造固定的交易系統

2. 用長線的方法短線操作、用短線的方法長線操作

3. 很多時候 A 方法顯示買進,B 方法卻顯示賣出

4. 賠錢時不開心,但賺錢了,又會覺得賣太低

 

記得,在投資前最先要做的是「搞懂你要的是什麼」

以上的投資方式並不是說不能同時進行

但至少要知道自己是用什麼方法在進行什麼樣的投資

絕對不要混為一談

 

Peter投資去

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