保時捷、賓士紛紛轉戰 FE 賽事,佈局電動車兆元商機,這 3 家台廠搶全球市佔 大選底定台股重返 12,100!3 族群備受青睞,政策股選後分歧,觀光股成空襲重災區…

法人五天爆買 27 萬張群創(3481),軋空行情火熱,6 支空軍集團遭投信鎖定....

1月 2020年13
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圖片來源:(Shutterstock)

 

台股選後第一個交易日,部分選前觀望的資金進場,

量能雖然未明顯擴大,但追價意願明顯,

今(1/13)日早盤加權指數以 66.54 點開出後,

持續在平盤之上遊走,終場上漲 88.77 點,以 12,113.42 點作收,

上漲家數 623 家(其中漲停家數 11 家),

下跌家數 218 家,整體表現明顯較元旦之後強勢。

(資料來源 : 證交所 ) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

 

市場醞釀軋空情緒

一般而言, 1 月市場會開始醞釀兩個行情,

第一個是布局 3 月底的投信季作帳行情,

強度上雖然不如 6 月底與 12 月底,

但偶爾還是會出現一些出乎意料的飆股,

第二個則是軋空行情,之前介紹過空單有兩種,

一種是融券賣出,一種是借券賣出,

而借券賣出除了不受到資券比限制,不容易出現標借狀況外,

也比較不容易遇到強制回補的問題,

因此外資法人大多喜歡用借券賣出的方式做空,

至於融券賣出就不同了,一般是本土散戶或忠實戶在使用,

除了會受到資券比限制,還經常會遇到強制回補的狀況,

最常見的就是股東會與除權息。

 

融券最後回補日

根據證券商辦理有價證券買賣融資融券業務操作辦法第76條規定,

得為融資融券之有價證券,自發行公司停止過戶前六個營業日起,

停止融券賣出四日,已融券者,應於停止過戶第六個營業日(含)前,還券了結,

又根據公司法 165 條,公開發行公司於股東常會開會前60日內、

股東臨時會前30日內停止辦理股票過戶,

而台灣的上市櫃公司大多選在 6 月初召開股東會,

以此往前推 60 日加上 6 個營業日,

最後回補日大多落在 3 月中或 3 月底。

 

多空交戰激烈的股票

以台北股市一年四季都出飆股的特性來看,

即便是 12 月與 1 月依然會出現一些多空交戰激烈的股票,

這類型的股票本益比往往高達 20 倍以上,股價又一直維持強勢狀態,

加上三不五時出現的題材面利多新聞炒作,

一些熟知該產業,知道是純屬炒作的投資人(散戶、中實戶、法人都有可能),

便會忍不住出手放空,導致融券與借券餘額越來越高,

這種情況會產生兩種結果,一種是題材面牛皮很快就吹破了,

股價迅速的重挫下修,空單也順利的獲利了結,

令一種狀況對融券放空者就不太有利了,

如果到 1 月初股價都還殺不下去,就可能會出現一些想要軋空的資金刻意進場拉抬股價,

這個時候該公司的題材面、基本面都不再重要,

只要能夠在 3 月最後過戶日之前,逼這些空單在高點將空單停損回補,

就能更順利獲利了結。

 

可能出現軋空的股票

本文使用 1 月 10 日資料進行篩選,

找出可能出現軋空的股票,

1.投信過去 20 日買超 2 千張以上

2.融券餘額過去 20 個交易日增加 30% 以上

3.1 月 10 日融券餘額 > 500 張以上

4.借券賣出餘額 > 2 千張以上

雖然本文的邏輯是建立在融券強制回補上,

但股價在向上時,借券賣出的法人也同樣承受虧損,

有時候短線軋空強度過大,反而會啟動外資法人的停損機制,

進一步加大軋空行情的力道,

經過篩選出來的股票一共有 6 檔,需要注意的是,

通常軋空行情的最高點都不會出現在最後回補日前後,

反而會提早幾周出現最高點,待最後回補日當天,

股價可能已經做頭了。

 

1.群創(3481)

群創(3481)在 2017 年底買下大股東的路竹 6 代廠(生產手機用 LTPS 面板),

當時市場上就出現未來手機大多使用 OLED,為何還要買下大股東 LTPS 面板廠的聲音,

隨後 LTPS 面板在 OLED 價殺下,出現供過於求,產能過剩的問題,

路竹廠事件也是 2019 年群創(3481)股價表現較友達(2409)悽慘的原因之一,

但景氣循環股往往出乎意料,

在 12/26「外資看好明年 Q1 淡季不淡,卡位 14 檔掃貨萬張...一文中,

提到 11 月 25 日,利多消息終於出現,

早已醞釀已久的多頭立刻湧入,隨後一個月醞釀漲價的利多頻傳,

正式引爆本波面板大反攻

(圖片來源 : 工商時報) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

而原本一直到 1 月 6 號面板股都還在漲多修正狀態,

但就如前文所述,群創(3481)融券最後回補日落在 4 月 12 日,

投信看準借券餘額高、融券不斷大增的趨勢,出手攻擊,意圖對空方造成恐慌,

股價也在短短 5 個交易日內從 8.1 元大漲到 9.49 元,

除了籌碼之外,還可以注意到新聞出來的 11 月 25 日,

出現的紅 K 剛好碰到布林通到頂部。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

自從去(2019)年外資使用借券對面板雙虎發動大空頭後,

很多投資人都知道面板的借券賣出要搭配外資買賣超來看,

除了投信大戰融券,讓投資人恨的牙癢癢的外資借券大軍,

在 LTPS 面板報價止跌後,2 個月內回補 20 萬張空單

也對股價從 7 元漲到 9.4 元起到推波助瀾的效果。

《延伸閱讀 2019/8/15 文章:友達(2409)、群創(3481)遭外資空襲!借券賣出飆破 90 萬張,竟暗藏止跌關鍵...

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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