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美國銷售旺季破紀錄!外資看好明年 Q1 淡季不淡,卡位 14 檔掃貨萬張...

12月 2019年16
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圖片來源:(Shutterstock)

 

台股今(12/16)日在台積電(2330)熄火後,

中小型類股終於展開翅膀飛翔,

卻不是每一支中小型類股都呈現大漲的景象,

有些股票以極快的速度拉出連續紅 K,

有些股票則依舊在底部盤整、不動如山,

而加權指數在 12 月 16 日小漲 12.04 點,

但上漲家數為 613 家,下跌家數為 203 家,

行情遠較上周兩天大漲 2 百點活潑,

對散戶投資人來說,

拉抬中小型類股也遠比台積電(2330)大漲來的有感。

 

 

10 月份的拉抬

觀察台股這波電子族群大漲的時間點,

是從 10 月中 iphone 開賣開始,

國慶連假前,市場尚未走出去(2018)年連假結束後崩盤的陰影,

台北股市賣壓沉重,但就在連假前後,蘋果 iphone 11 傳出銷售佳績,

銷售數量高出蘋果先前的預測,

蘋果(AAPL)股價更從 10 月初的 230 元起漲,

到 11 月 1 日站上 250 元,

這讓以鴻海(2317)為首的下游代工業者開啟報復性反彈,

身為蘋果供應鏈的台積電(2330)也在這段時間從 270 元漲至 290 元,

不少長期投資權值股的投資人,也在 10 月份的行情中獲利最多。

 

11 月份作帳行情

到了 11 月中,加權指數已站上 11,600 點,

權值股除了台積電(2330)仍緩步上漲之外,

多數在 10 月份飆漲的大型股已後勁無力,

市場的關注焦點開始轉為投信作帳類股,

原本市場預期,投信作帳會以 10 月初高持股水位的股票下手,

但因投信在 Q3 針對 5G 概念股拉抬過猛,

導致 11 月初不少投信高持股水位的股票未實現利益都頗為龐大,

也讓這些標的在 11 月反而提早結帳,

其中以 PCB 族群與部分 IC 設計股最為明顯,

而投信在結帳的同時,也針對新的標的作帳,

一些在 11 月初之前沒有受到投信關愛的股票,

在 11 月反而被投信大幅度加碼,短線也出現兇猛的漲勢,

一直之間成為市場關注的焦點,尤其投信鎖定的一些標的,

在 11 月中公告的第三季財報慘不忍睹,更讓相關股票變得話題性十足,

這一類的股票以 Mini Led 題材股為代表。

 

12 月上游類股爆發

11 月底美國黑色星期五購物潮數據報捷,

尤其在網路購物的消費金額更是創下新高,

單是 11 月 30 日一天,線上消費金額就達到 74 億美元

比去(2018)年同期高出了 12 億美元,

不少 3C 產品更是傳出賣到缺貨,

突如其來的消費力道,讓原先因貿易戰而保守拉貨的下游業者,

可能會出現庫存過低的現象,市場開始去關注這波年底購物潮可能的受惠者,

於是資金流動先是從最一開始的品牌廠(AAPL),向上游擴散到代工廠,

到了 12 月直接湧入最上游的零組件廠,

可注意到這波 10、11 到 12 月的行情,

上漲族群的板塊移動剛好是從下游一路往上游移動。

 

根據以上邏輯,建立兩個篩網:

1. 過去 15 個交易日外資買超 1 萬張以上

2. 過去 15 個交易日漲幅大於 5%

第一個篩網每個月定期要作,以判斷外資的資金流向,

第二個篩網則是效率操作,

早期股市流傳一個說法,新手進市場總是會問老手,

要買甚麼樣的股票,而老手都會回答:「要買會漲的股票。」

而第二個篩網就是要找出正在漲的股票,

如果外資買了一大堆,但股價卻不會動,

那怎麼能夠預期自己買進之後,外資的買盤就能夠推動股價,

變成所謂的「有效買盤」甚至是會漲的股票呢?

篩選出來的股票一共有 14 檔,大多與消費性電子上游有關。

 

1. 旺宏(2337)

Nor flash 廠商旺宏(2337),從 Q2 開始就擁有 TWS 概念股

及任天堂概念股兩大利多,任天堂一直是旺宏(2337)的大客戶,

真無線藍芽耳機(TWS)則是今(2019)年才出現的題材,

Nor flash 只可以讀取,不可以寫入的特性,適合應用在 TWS 上面,

但過去幾年 Nor Flash 的產能一直沒有擴充,

如果接下來 TWS 帶動需求,有望出現供需缺口,

其中蘋果的 air pods,就可能在接下來一年消化掉全球 Nor flash 5% 產能,

等 2020 非蘋 TWS 爆發,數字將更為可觀,

加上過去幾年 Nor flash 缺乏相關應用,

不少廠商減產或退出,新增的產能不多,

更加深的後續的想像空間,

本來旺宏(2337)在 Q3 就是一個很好的拉抬標的,

但當時受到貿易戰利空干擾,股價一直呈現不上不下的走勢,

11 月底美國黑色星期五購物潮,購物金額創下歷史新高,

而任天堂 Switch 以及蘋果 air pods 是賣的最好的商品之一,

兩大利多加持下,股價在 12 月 11 日攻上 38 元,

而外資未卜先知,早在北美購物旺季前 2 周就在 32 元布局旺宏。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

雖然篩選條件是外資,但這裡還是要提一下投信,

根據市調機構 Counterpoint Research 的最新看法,

2020 年 TWS(真無線藍芽耳機)出貨量將較 2019 年成長 91.6%,

且 2019 到 2022 年複合成長率都會有 8 成,

雖然依照這個邏輯,下游聲學產業才是最大的受惠者,

但因下游聲學產業可能會遭遇到中國競爭對手搶單的問題,

導致下半年開始股價表現不如預期,

於是投信直接鎖定目前競爭對手不多,

但卻是 TWS 重要零件的 Nor Flash 作為 TWS 的重點持股,

在 11 月底確定美國銷售旺季超出預期後,

立刻重倉加碼,原本持股張數已達 4.5 萬張,

到了 12 月中進一步增加到 6.5 萬張,

目前投信成本線落在 31.86 元。

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

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