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搶低進場不一定賺!這類跌深基金 腰斬再腰斬,貶到下巴跟著掉下來..專家籲:碰到它們恐怕讓你賠更多

11月 2019年25
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(圖/shutterstock)

 

曾經讓自己大賺的基金,一旦跌得比較多時,

很容易讓投資人搶低進場,然後因此而大賠,

這是投資人沒有搞清楚商品的特性,

畢竟不是所有高波動基金都能跌深後快速反彈。

 

這陣子有兩個市場表現相反,

投資人卻都在問是不是該買進:

一個是因為阿根廷股、匯、債市都大跌,

淨值來到低點的

「富蘭克林新興國家固定收益基金」

(下稱「新固收」),

一個是因為金價上漲,

已經慘很多年的黃金相關基金,

例如「貝萊德世界礦業基金」(下稱「世礦」),

是不是可以搶進?

 

新固收與世礦,都是曾讓投資人大賺的基金,

目前淨值也都是腰斬或再腰斬後的相對低點,

投資人想要買進的理由不盡相同,

但問的都是該不該「逢低進場」。

 

繼續看下去...


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波動大基金
低點後可能還有低點

一檔曾經表現好的基金跌了這麼多,

一定會吸引很多投資人,

這是投資上的人性與慣性。

但現在進場是不是比先前進場有利?

是不是買在最低點?我打個問號。

因為,我還是要強調在買之前要先了解

這是一檔什麼樣的基金。

 

新固收與世礦這兩檔是波動大的基金,

從新固收在台灣核備銷售至今,

淨值由最高的 12.25 美元來到最低的 6.83美元,

目前仍在 7 美元以下震盪(2019年 9月 16日價格);

世礦淨值最高曾來到 113.92(2008 年 5 月 19 日)美元,

最低曾跌至 17.16(2016 年 1 月 20 日)美元,

目前的價格約 37.25 美元(2019 年 9月 16 日)。

 

當年世礦帶給投資人豐厚的投資報酬率,

許多人記憶猶新,

一檔這樣好的基金從高點下來,一看跌幅已經 2、3 成,

甚至腰斬時,很多投資人跳進去買,

卻沒想到淨值可以再腰斬,很多人慘賠。

所以不要說「跌這樣已經跌得夠深了」,

經驗顯示,

這種波動大的基金可以腰斬再腰斬。


同樣的道理,想想宏達電(2498),

從 1,300 元跌到 700 元,買不買?

買了現在已經跌破 40 元;

南非幣由 4.5元貶到 3 元時,買不買?

買了,然後貶破 2 元,

天曉得它會貶到哪?

會這樣跌,都因為他們是波動大的商品。

反觀台積電(2330)或美股,

會不會這樣腰斬再腰斬?

雖不敢保證,但機率肯定很低。

 

 

新固收為什麼跌這麼慘?

投資人要了解新興市場債券都是買主權債(公債),

公債價格其實沒有跌,都是因為匯率跌,

但是新固收這檔基金的阿根廷比重高,

基金以當地貨幣買進阿根廷公債,

因為阿根廷債市與匯率都大跌,

是雙重損失,

所以跌的幅度比其他同類型基金大。

 

清楚漲跌原因
再想適不適合自己

再來看世礦,我認為這次金價上漲與過去不同,

過去漲就兩個原因:

通膨與弱勢美元,

但現在這兩個因素都沒發生,

所以這波漲就是災難財,

是因為國際政經情勢不穩引發的避險需求。


了解之後,

再以世礦為例來說明為何我不逢低買進。

這 10 年來,

我個人追求的是簡單,

不希望投資標的換來換去,

這波黃金上漲因為是災難財,

需要適時獲利出場再換其他標的,

與我想要的「停利不停扣」操作原則不合。

新固收這檔基金現在來到相對低點,

有投資人說「我有時間可以等」,

這是很多投資人逢低買進時告訴自己的理由,

但實際經驗卻是「等久了心還是會慌!

想像一下,萬一美國經濟真的往下走,

基金再跌一波,你能不能接受?

對很多人來說答案可能是

「你以為可以等,但實際面對時,

還是無法克服人性。」

 


最後,要不要進場買進,

還是看個人,沒有標準答案。

我只能提出 2 點供投資人參考。

首先,在哪裡跌倒,

不一定要在哪裡爬起來;

已經持有者,逢低買進的目的是要攤平,

那麼就該仔細想一想:

用同樣一筆錢一定要在這裡攤平,

還是去別的地方賺回來補?

其次,定期定額比單筆進場優,

定期定額者只要考慮一個點:深度與長度,

即會負多久?會負多深?

只要你想清楚、能接受,就可以買。

 

(首圖來源/shutterstock;撰文/張國蓮;口述/蕭碧燕)

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 145 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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