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阿格力選股三率三升好公司 打破高營收就進場迷思

11月 2019年21
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圖片來源:Shutterstock

 

營收大增,別急著買進

股票市場最常見的迷思

就是「只看營收就進場」

但進場後才發現EPS跟營收不成正比

股價漲跌不如預期導致套牢

 

普通投資人看到表面衰退

成功投資者發覺內在價值

營收衰退別急著賣出

綜合考慮營業成本

除了營收,還要看三率:毛利率、營業利益率、稅後純益率

才能真正找到有價值的好公司

 

阿格力在著作中提到

散戶投資人往往看到公司營收高漲就急於進場

但未想到可能是為了衝高業績而薄利多銷

只看營收增加沒注意到毛利變化是危險的

容易被企業的薄利促銷行為誤導

過度樂觀評估趨勢

 

善用利潤三「金」率

除了避免買到金玉其外、敗絮其中的營收棒棒股以外

逆向使用也能找出營收衰退但EPS成長的股票

這種投資策略的優點在於

買進價格性低於真正價值

因為很少人會關心營收衰退的公司

 

參考阿格力提供的選股邏輯:

1. 季營收衰退

2. 毛利率上升

3. 營業利益率上升

4. 稅後純益率上升

找出被忽略的好公司

搭配Excel操盤大師

每個季財報一公布

就可以馬上掌握這些股票

 

廢話不多說

讓我們開始看如何做報表吧~

 

以下為圖文教學(點圖片可以放大)

記得要先下載【Excel操盤大師】喔

1. 啟動【理財寶】登入後,點選左上角的「Excel操盤大師

選擇「自訂報表」,接著點選「新增」按鈕。

 

2.選擇報表

找到「季IFRS財報(總表)」資料表,利用搜尋功能尋找欄位。

 

3.搜尋欄位

搜尋「毛利率(%)」、「營業利益率(%)」、「稅後純益率(%)」、「營業收入淨額(千)」,加入右方欄位。

 

4.設定資料期數

將全部的資料欄位設定為「最近1季+期間差額」,這樣就可以取得最新的季財報數據,與前一季財報相比的增減值。

 

5.設定篩選條件

這邊根據前述的4項條件來篩選股票

(1) 毛利率上升:毛利率(%)_最近1~1季_差額 > 0

(2) 營業利益率上升:營業利益率(%)_最近1~1季_差額 > 0

(3) 稅後純益率上升:稅後純益率(%)_最近1~1季_差額 > 0

(4) 季營收衰退:營業收入淨額(千)_最近1~1季_差額 < 0

 

6.完成~檢視報表資料

設定完成了,最後把報表儲存並取名

 

之後只要按一下,就可以輕鬆取得最新名單了喔!

※本文及文中介紹的軟體提供之資料僅為數據統計及資訊揭露,並僅供投資研究分析參考,絕無任何推介買賣之意。

 

有了【Excel操盤大師

就可以使用海量的資料庫

依照個人需求做出財經報表

是投資理財的好幫手!

 

 


 

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