按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
11/06 午盤獵報:大立光 10 月營收再締新猷,他財報驚人,3 外資聯手調升目標價,盤面吸金! 致伸(4915)營收有望年增 20%,挑戰 800 億元大關,股價卻叫好不叫座...

數字(5287):虛擬寶物交易平台龍頭,多角化經營的網路媒合平台公司

11月 2019年6
收藏

(圖片來源:shutterstock)

隨著科技發展帶動消費模式改變,

電子商務逐漸改變著零售業。

據 eMarketer 統計,

2019 年全球電子商務銷售額將達到 3.563 兆美元,

預計將在2021年達到4.479兆美元,

相當於零售總額的16.1%

電子商務在零售業所佔的比重有增無減,

地位越趨重要的情況下。

 

本篇文章將介紹

虛擬寶物交易平台龍頭-數字(5287)

【CMoney 產業研究中心】新開張

若你不想錯過產業深度好文,請 點我 加入社團!

以下正文繼續…

 

公司簡介

網路媒合平台公司

數字(5287)主要業務為平台運營,

旗下有 8591 虛擬寶物交易網、 591 房屋網、518人力銀行…等,

公司以「食衣住行育樂」全方位為發展藍圖,

打造以媒合供需者雙方為主的電子商務平台服務。

下圖為旗下平台之簡易介紹。

 

主力平台介紹

8591寶物交易網

為台灣最大的線上遊戲虛擬寶物交易平台,

採用 C2C 的商業模式

獲利方式為透過交易完成後,

向賣家收取交易金額的 6% 手續費。

 

2007 年成立之初,

主打實名認證交易,

透過身分證、健保卡雙重認證,

證明會員身分的真實性。

於當時有效提高玩家間虛擬寶物的交易效率。

 

虛擬寶物的數據由運營方控管,

遊戲內一般都有內建的交易系統,

但往往僅侷限於以遊戲幣交易與以物易物的範疇。

對於以法定貨幣交易的機制缺乏的情況下,

玩家間的交易只能在沒有第三方監管機制下運作。

 

8591 最初以降低玩家間在信任上的成本而搶佔到先行者優勢,

使用者數量快速成長,

自07 年的 48 萬人到 19 年的 322 萬人,

12 年間年複合成長率為 17.2 %。

 

特性介紹

「平台公司」看變現能力

數字旗下平台不論是 8591 或是 591 ,

採取的都是只負責媒合買賣雙方的「平台模式」,

而非自己進貨後銷售的「零售模式」。

 

數字的獲利源自於消費者交易金額中的抽成,

因此獲利組成可以簡單化分為以下公式

觀察以下公式可以探知這類電子商務平台運營的策略。

 

交易金額=交易單價X交易頻率

 

提高交易單價消費者可能就不來了。

因此策略上圍繞著提高消費者交易頻率為主。

 

除了初期主要開銷往往會在品牌建立上做支出外,

會選擇在商店開辦費與交易手續費抽成上免費….等補助,

目的是為了提高市佔率。

在觀察這類電子商務平台公司必須有個認知是,

越多人使用,平台就越值錢。

而這背後的原因來自於所謂「平台的魅力」。

 

成功要素-網路外部性

市佔率又或者說「平台的魅力」為何對平台經營的公司如此重要,

以數字旗下平台 8591 觀察,

負責「媒合」的平台在吸引更多商家下,

商品數量變多能夠使得品質與價格改善,

吸引更多消費者前來。

概念上如同魚幫水、水幫魚,

圍繞著市佔率衍生的策略,

目的就是要創造這樣正向的循環。

 

商店和買家雙方皆不斷增加,

這也是網路外部性(Network effect)所追求的,

使用者的數量與平台的價值呈現正相關性。

換句話說,當你的產品使用使人數越多,

其價值越高。

也就是以經營「平台的魅力」為主力所帶來的商業模型。

 

財務報表

(一)高現金-輕資產運作

觀察2Q19季報中得知,

現金水位長期佔總資產比約25~28%之間

媒介平台的運營模式使其處於極少存貨的狀態。

對於網路公司來說,

只要有員工、電腦、辦公室就能運作,

走的是以輕資產為主的營運方式。

這樣做能夠使得公司在營運策略調配上更靈活,

比如製造業需要找廠房與土地生產,

在變化不大或重資本的產業,

比如製鞋、紡織業…等等,

整體生產計劃制定都長達數年為單位,

 

電子商務產業則因競爭激烈與變化快速,

因此手握現金靜觀其變,

對於公司在判斷未來趨勢做出投資與決策非常有幫助。

 

(二)高應付-由良性負債構成

觀察2Q19季報,

資產負債表中的負債的主要構成以應付款與代收款為主

其中代收款為平台會員交易後,

尚未提領的代收款項,

存放於信託中。

並不會對公司營運有影響,

屬於良性負債。

代收款的水位高低,

也可以間接看出平台的交易金額狀況如何。

且無長期負債,

整體財務體質健全。

 

企業風險

國內市場競爭白熱化

根據 Similarweb 統計

以 2019 年 10 月為基準過去近三月流量變化,

將數字旗下之主力平台與國內同質網站流量比較,

8591 寶物交易網與 591 出租網佔有領先地位。

然而電子商務市場的競爭將會比目前更為激烈,

各大電商皆效仿的行銷補貼政策的成效逐漸開始收斂。

這種狀況下,

電子商務的行銷生態將回歸常軌,

營運重心轉至培養衷心客群。

雖說數字靠著先行者優勢,

但旗下平台所涉及的業務

除了8591寶物交易網因網路外部性所築起的護城河外。

進入門檻皆不高。

如何保有目前的優勢並且做出差異化產品,

培養出忠誠的客群並持續優化使用者體驗

將是數字目前要面對的最大挑戰

 

總結

未來電商的運營方向將走向積極分析使用者數據,

透過人工智慧與大數據應用之相關服務,

吸引精準客群進入市場。

 

電子商務產業更容易發生贏者全拿的情況,

數字之優勢在於,

旗下有眾多使用者數據可供取用,

能否適時依據數據對市場細微的變化做出動作,

則需日後密切觀察。

好文章 分享給朋友吧~

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類