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小資族、存股族的口袋名單,穩穩賺的華南金(2880)

10月 2019年19
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(圖片來源:中時電子報)

 

信義區附近有一棟雄偉的大樓,

新現代風格,佔地龐大,

你知道,這棟是華南金控的總行嗎?

這棟樓可是這一區的指標性建築呢。

 

提到華南金,

就會提到華南銀行。

因為華南金主要以華南銀行為主體,

華南金的獲利主要來源(截至2018年),

光是銀行就佔了93%,

其他則是產險(約佔4%)及證券(約佔3%)。

華南銀行的主要收入又是來自甚麼呢?

(資料來源:華南金2018年年報)

 

華南銀行的主要業務比例如上圖,

外匯、消費金融跟企業金融這三樣的占比最多。

 

同時華南金也是鼎鼎出名的官股銀行之一。

來看一下華南金的主要股東監事有哪些。

(資料來源:華南金2018年年報)

 

政府機構的持有比近28%,

因此可說是官股銀行,

也是艾蜜莉我會考慮買進的金融股標的之一。

 

(相關文章可以參考:艾蜜莉 幫你一次搞懂:金融股適合「存股」嗎?便宜價怎麼看? 以華南金 (2880) 為例!)

華南金這幾年來的狀況如何?

我們來看一下:

 

EPS指的是每一股賺多少錢,

因此當然愈多愈好,

不過通常官股銀行的獲利能力都沒有民營的好。

2018年的EPS稍微下降,

因此需要留意今年是否能回升。

 

本益比指的是:買進股票後多久可以回本,

也是大家愛用的一項指標。

公式為現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)

但是很難預估未來的EPS,

因此這邊使用的是當年度的EPS來計算。

本益比通常用來評論股價,愈小愈便宜,

如前面所述,

官股銀行的成長性不大,

但本益比都落在11-12之間,

可見投資者對於官股銀行的信心充足,

因此願意用較高的價格入手。

 

(資料來源:華南金 2019第2季財報)


(資料來源:華南金 2019年第2季法說會)

 

以上可以得知,

108年的稅後淨利較107年同期稅後淨利高,

以108年上半年的EPS 0.73元推算,

108整年度的EPS約可達到1.3-1.4元,

可說是表現回歸正常,公司持續穩健經營。

 

我曾說過,

要評估銀行金融股體質是否健康,

很重要的一個項目就是「逾放比」。

一般來說,

銀行的逾放比要在0.3%以下為佳。

(資料來源:華南金 2019年第2季法說會)

 

華南金都有在標準範圍內,

可說是模範生。


(資料來源:華南金 2019年第2季法說會)

 

以華南銀行來說,

利息的淨收益為主要收入來源,

但金融商品投資的淨收益成長率非常高,

是需持續關注的部分,

很有可能是未來淨收益成長或下降的導因之一。

金融商品的種類很多,

債券、股票、期權、對沖基金都包含在內。

 

接著我們打開艾蜜莉定存股,

找到華南金(2880)的估價法,

將估價法中的極端值剔除後,

可以得到以下結果。

(資料來源:艾蜜莉定存股)

 

便宜價約落在14元左右,

而目前華南金的股價為21元,

遠超出便宜價,

因此目前不會入手,

若是未來有機會跌到便宜價附近,

我會我會考慮分批買進。

 

注意!!!

請務必遵循分批買進原則,

以降低投資風險。

 

★警語:

以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

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