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贏家權證投資術:「只要掌握這3大要點」,不再被券商悄悄偷走你的錢!

5月 2019年27
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(圖片來源:小哥日本拍攝)

許多人投資股票市場,會利用權證操作

想用權證賺到錢,要先挑到好權證

權證本身具有低成本高槓桿的特質

「小錢也能變大錢」是市場常見的口號

但權證卻充滿著許多"陷阱"

有很多人常常看好一檔股票而跑去買了權證

看對了方向,權證卻賠了錢

以為搭上獲利行情的列車,沒想到卻買貴了

權證中有很多細節是必須注意的!

現在就來教你挑出好權證,別讓券商偷了你的錢

 

讓我們繼續看下去...

 

知己知彼,百戰百勝

想操作權證,先了解權證本質

權證有三大特質

特質一:低成本、高槓桿

權證是股票的衍生性商品

能以比股票還低的價格控制一檔股票

投資門檻低、槓桿效果大

投資人容易以小博大

特質二:最大損失有限且多空雙向

權證多空較為容易理解與操作

看多則買進「認購權證」

看空則買進「認售權證」

由於具有槓桿,獲利時報酬率顯著

相反的虧損時也非常快速

然而最大損失則是投入金額

因此不建議投資人過度擴充槓桿

特質三:具有時間價值

小哥稱他為「過路費」

權證的價格每天會隨著時間一點一滴的流失

發行商最主要的收入來源

就是投資人的交易手續費和時間價值

你花錢買的是履約權利的時間價值

若權證本身沒有履約價值,最終就會歸零

所以權證千萬不能擺太久!

 

挑選優質權證三口訣

(圖片來源:權證小哥-挑選權證小幫手)

打開 權證小哥-挑選權證小幫手 

口訣一:差槓比「低」

差槓比是用來衡量權證成本,因此數值越小越好

公式:價差比 / 實質槓桿

(價差比:投資人支付給券商的「交易成本」)

 

口訣二:價內

  股價 > 履約價 股價 = 履約價 股價 < 履約價
認購權證 價內 價平 價外
認售權證 價外 價平 價內

 

ex.假設履約價100元,現在股價105(有履約價值)→ 價內5%

                                 現在股價  95(無履約價值)→ 價外5% 

當價內超過20%以上,就屬於「深度價內」 (適合波段交易)

當價外超過20%以上,就屬於「深度價外」 (風險較高)

 

口訣三:好券商

重點1:買賣量要充足,最好是固定數字

Ex:499、168、113

統一發行的權證,最後面的數字都會是8

玉山的發行券商,掛單很常會是113

 

重點2:流通比介於 1% ~ 90% 比較好

小提醒:當數值小於/大於以下數值時,比較不佳

(1)流通比 <1% :

券商為了趕快賣掉權證,容易把「隱含波動率調降」

讓權證價格下跌,以求買氣增加

(2)流通比 > 90%:

權證主要都是散戶買賣,價格容易失真

→容易有「股價漲,但權證不漲」的情況

(圖片來源:權證小哥-挑選權證小幫手)

 

除此之外還有一件重要的事情

確認「隱含波動率」穩定

委買隱含波動率(BIV)這個數字,會影響到權證的委買價

當 BIV 愈高,權證的委買價就愈高

當 BIV 愈低,權證的委買價就愈低

 

在權證小幫手中點選權證

可以移到右方,確認它的隱含波動率

好的權證,近期在 ± 上下移動

不良的發行商正是藉著

調整「委買隱含波動率」,成為獲利的重要來源

讓權證賣出價格高,用低的價格回收

從中牟取沒良心的利益

所以一間好的券商

較不會隨便調整隱波率

我們可以選擇規模大較大的券商

 

知道了怎麼挑權證

什麼時候適合操作權證?

事件交易、除權息、搶反彈適合操作

2019/5/21 台積電(2330)進入地板股為例

(圖片來源:權證小哥-地板天花板反轉價位監控表)

5/21台積電(2330)符合條件進入小哥的地板股

收盤價買進一張台積電的股票需要$234,000

假設隔天賣出最高價240.5則獲利$6,500

相同情境以均價1.09買進「認購」權證

20張只需約花費$21,820

隔天盤中最高價1.34賣出則獲利$5,000左右

成本上約莫10分之1就能達到相同效果!

 

那可以用「股票期貨」操作嗎?

其實可以,不過股票期貨的報酬跟風險是一樣的

但利用權證操作,情況就不一樣了

當股價漲停板時,權證會賺的比較多;

當股價跌停板時,權證會賠得比較少。

上述是以前陣子出現在地板股的權值股舉例,

套用在容易遇到漲跌停的股票就有差了!

 

若是要波段交易則可以用「深度價內」權證

但還是不建議做波段使用權證

原因如上述所提的「時間價值」對投資人不利

除非萬不得已,那就請選擇「深度價內」相對安全!

 

快速結論:

可以利用小哥各式軟體找到需要的標的

接著使用權證小幫手,來挑選合適的權證

新手建議可以這樣挑:

1.差槓比越小越好

2.天數坐落於三個月附近

3.價內外盡量在-10% ~ 20%

4.券商的隱含波動率穩定

5.流通比太高的權證不要碰

 

挑選的方始沒有絕對的規則

只是利用這種方式挑選比較不會買到貴的權證

而且投資成本相對來的低唷!

 

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