(圖片來源:小哥日本拍攝)
許多人投資股票市場,會利用權證操作
想用權證賺到錢,要先挑到好權證
權證本身具有低成本高槓桿的特質
「小錢也能變大錢」是市場常見的口號
但權證卻充滿著許多"陷阱"
有很多人常常看好一檔股票而跑去買了權證
看對了方向,權證卻賠了錢
以為搭上獲利行情的列車,沒想到卻買貴了
權證中有很多細節是必須注意的!
現在就來教你挑出好權證,別讓券商偷了你的錢
讓我們繼續看下去...
知己知彼,百戰百勝
想操作權證,先了解權證本質
權證有三大特質
特質一:低成本、高槓桿
權證是股票的衍生性商品
能以比股票還低的價格控制一檔股票
投資門檻低、槓桿效果大
投資人容易以小博大
特質二:最大損失有限且多空雙向
權證多空較為容易理解與操作
看多則買進「認購權證」
看空則買進「認售權證」
由於具有槓桿,獲利時報酬率顯著
相反的虧損時也非常快速
然而最大損失則是投入金額
因此不建議投資人過度擴充槓桿
特質三:具有時間價值
小哥稱他為「過路費」
權證的價格每天會隨著時間一點一滴的流失
發行商最主要的收入來源
就是投資人的交易手續費和時間價值
你花錢買的是履約權利的時間價值
若權證本身沒有履約價值,最終就會歸零
所以權證千萬不能擺太久!
挑選優質權證三口訣
(圖片來源:權證小哥-挑選權證小幫手)
打開 權證小哥-挑選權證小幫手
口訣一:差槓比「低」
差槓比是用來衡量權證成本,因此數值越小越好
公式:價差比 / 實質槓桿
(價差比:投資人支付給券商的「交易成本」)
口訣二:價內
股價 > 履約價 | 股價 = 履約價 | 股價 < 履約價 | |
認購權證 | 價內 | 價平 | 價外 |
認售權證 | 價外 | 價平 | 價內 |
ex.假設履約價100元,現在股價105(有履約價值)→ 價內5%
現在股價 95(無履約價值)→ 價外5%
當價內超過20%以上,就屬於「深度價內」 (適合波段交易)
當價外超過20%以上,就屬於「深度價外」 (風險較高)
口訣三:好券商
重點1:買賣量要充足,最好是固定數字
Ex:499、168、113
統一發行的權證,最後面的數字都會是8
玉山的發行券商,掛單很常會是113
重點2:流通比介於 1% ~ 90% 比較好
小提醒:當數值小於/大於以下數值時,比較不佳
(1)流通比 <1% :
券商為了趕快賣掉權證,容易把「隱含波動率調降」
讓權證價格下跌,以求買氣增加
(2)流通比 > 90%:
權證主要都是散戶買賣,價格容易失真
→容易有「股價漲,但權證不漲」的情況
(圖片來源:權證小哥-挑選權證小幫手)
除此之外還有一件重要的事情
確認「隱含波動率」穩定
委買隱含波動率(BIV)這個數字,會影響到權證的委買價
當 BIV 愈高,權證的委買價就愈高
當 BIV 愈低,權證的委買價就愈低
在權證小幫手中點選權證
可以移到右方,確認它的隱含波動率
好的權證,近期在 ± 上下移動
不良的發行商正是藉著
調整「委買隱含波動率」,成為獲利的重要來源
讓權證賣出價格高,用低的價格回收
從中牟取沒良心的利益
所以一間好的券商
較不會隨便調整隱波率
我們可以選擇規模大較大的券商
知道了怎麼挑權證
什麼時候適合操作權證?
事件交易、除權息、搶反彈適合操作
2019/5/21 台積電(2330)進入地板股為例
(圖片來源:權證小哥-地板天花板反轉價位監控表)
5/21台積電(2330)符合條件進入小哥的地板股
收盤價買進一張台積電的股票需要$234,000
假設隔天賣出最高價240.5則獲利$6,500
相同情境以均價1.09買進「認購」權證
20張只需約花費$21,820
隔天盤中最高價1.34賣出則獲利$5,000左右
成本上約莫10分之1就能達到相同效果!
那可以用「股票期貨」操作嗎?
其實可以,不過股票期貨的報酬跟風險是一樣的
但利用權證操作,情況就不一樣了
當股價漲停板時,權證會賺的比較多;
當股價跌停板時,權證會賠得比較少。
上述是以前陣子出現在地板股的權值股舉例,
套用在容易遇到漲跌停的股票就有差了!
若是要波段交易則可以用「深度價內」權證
但還是不建議做波段使用權證
原因如上述所提的「時間價值」對投資人不利
除非萬不得已,那就請選擇「深度價內」相對安全!
快速結論:
可以利用小哥各式軟體找到需要的標的
接著使用權證小幫手,來挑選合適的權證
新手建議可以這樣挑:
1.差槓比越小越好
2.天數坐落於三個月附近
3.價內外盡量在-10% ~ 20%
4.券商的隱含波動率穩定
5.流通比太高的權證不要碰
挑選的方始沒有絕對的規則
只是利用這種方式挑選比較不會買到貴的權證
而且投資成本相對來的低唷!
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