贏家權證投資術：「只要掌握這３大要點」，不再被券商悄悄偷走你的錢！

(圖片來源:小哥日本拍攝)

許多人投資股票市場，會利用權證操作

想用權證賺到錢，要先挑到好權證

權證本身具有低成本高槓桿的特質

「小錢也能變大錢」是市場常見的口號

但權證卻充滿著許多"陷阱"

有很多人常常看好一檔股票而跑去買了權證

看對了方向，權證卻賠了錢

以為搭上獲利行情的列車，沒想到卻買貴了

權證中有很多細節是必須注意的!

現在就來教你挑出好權證，別讓券商偷了你的錢

讓我們繼續看下去...

知己知彼，百戰百勝

想操作權證，先了解權證本質

權證有三大特質

特質一：低成本、高槓桿

權證是股票的衍生性商品

能以比股票還低的價格控制一檔股票

投資門檻低、槓桿效果大

投資人容易以小博大

特質二：最大損失有限且多空雙向

權證多空較為容易理解與操作

看多則買進「認購權證」

看空則買進「認售權證」

由於具有槓桿，獲利時報酬率顯著

相反的虧損時也非常快速

然而最大損失則是投入金額

因此不建議投資人過度擴充槓桿

特質三：具有時間價值

小哥稱他為「過路費」

權證的價格每天會隨著時間一點一滴的流失

發行商最主要的收入來源

就是投資人的交易手續費和時間價值

你花錢買的是履約權利的時間價值

若權證本身沒有履約價值，最終就會歸零

所以權證千萬不能擺太久!

挑選優質權證三口訣

(圖片來源:權證小哥-挑選權證小幫手)

打開 權證小哥-挑選權證小幫手 

口訣一：差槓比「低」

差槓比是用來衡量權證成本，因此數值越小越好

公式:價差比 / 實質槓桿

(價差比:投資人支付給券商的「交易成本」)

口訣二：價內

ex.假設履約價100元,現在股價105(有履約價值)→ 價內5%

                                 現在股價  95(無履約價值)→ 價外5% 

當價內超過20%以上,就屬於「深度價內」 (適合波段交易)

當價外超過20%以上,就屬於「深度價外」 (風險較高)

口訣三：好券商

重點1:買賣量要充足,最好是固定數字

Ex:499、168、113

統一發行的權證,最後面的數字都會是8

玉山的發行券商,掛單很常會是113

重點2:流通比介於 1% ~ 90% 比較好

小提醒:當數值小於/大於以下數值時，比較不佳

(1)流通比 <1% :

券商為了趕快賣掉權證，容易把「隱含波動率調降」

讓權證價格下跌，以求買氣增加

(2)流通比 > 90%:

權證主要都是散戶買賣，價格容易失真

→容易有「股價漲，但權證不漲」的情況

(圖片來源:權證小哥-挑選權證小幫手)

除此之外還有一件重要的事情

確認「隱含波動率」穩定

委買隱含波動率（BIV）這個數字，會影響到權證的委買價

當 BIV 愈高，權證的委買價就愈高

當 BIV 愈低，權證的委買價就愈低

在權證小幫手中點選權證

可以移到右方，確認它的隱含波動率

好的權證，近期在 ± 上下移動

不良的發行商正是藉著

調整「委買隱含波動率」，成為獲利的重要來源

讓權證賣出價格高，用低的價格回收

從中牟取沒良心的利益

所以一間好的券商

較不會隨便調整隱波率

我們可以選擇規模大較大的券商

知道了怎麼挑權證

什麼時候適合操作權證?

事件交易、除權息、搶反彈適合操作

2019/5/21 台積電(2330)進入地板股為例

(圖片來源:權證小哥-地板天花板反轉價位監控表)

5/21台積電(2330)符合條件進入小哥的地板股

收盤價買進一張台積電的股票需要$234,000

假設隔天賣出最高價240.5則獲利$6,500

相同情境以均價1.09買進「認購」權證

20張只需約花費$21,820

隔天盤中最高價1.34賣出則獲利$5,000左右

成本上約莫10分之1就能達到相同效果!

那可以用「股票期貨」操作嗎?

其實可以，不過股票期貨的報酬跟風險是一樣的

但利用權證操作，情況就不一樣了

當股價漲停板時，權證會賺的比較多;

當股價跌停板時，權證會賠得比較少。

上述是以前陣子出現在地板股的權值股舉例，

套用在容易遇到漲跌停的股票就有差了!

若是要波段交易則可以用「深度價內」權證

但還是不建議做波段使用權證

原因如上述所提的「時間價值」對投資人不利

除非萬不得已，那就請選擇「深度價內」相對安全!

快速結論:

可以利用小哥各式軟體找到需要的標的

接著使用權證小幫手，來挑選合適的權證

新手建議可以這樣挑:

1.差槓比越小越好

2.天數坐落於三個月附近

3.價內外盡量在-10% ~ 20%

4.券商的隱含波動率穩定

5.流通比太高的權證不要碰

挑選的方始沒有絕對的規則

只是利用這種方式挑選比較不會買到貴的權證

而且投資成本相對來的低唷!

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