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破解景氣萎縮且不怕股票變壁紙!只要謹記「這一點」,收益率還會激增 12 %!?

4月 2019年9
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(圖片來源:Shutterstock)

 

投資界大家都說:

不要把雞蛋放在同一個籃子裡面!

 

近半年來投資人們飽受金融市場的震盪,

紛紛在每個夜晚裡輾轉難眠。

可是,投資是為了增加收益,而非增加煩惱呀!

 

對多數人可能只有一筆「閒錢」來說:

最理想的投資首要就是

「不用盯盤」、「不費力耗腦」的情況下,

追求穩定報酬也不受市場波動影響,

進而賺取打敗定存的報酬為自己加薪。

 

在這投資世界裡必須要認知的兩件事:

1. 絕無零風險的方法賺取報酬

2. 知道「下一個冠軍」投資標的

即使是傑出的投資人擬定的終身投資計畫,

依靠個股高獲利的機會也幾乎渺茫,

但只靠著單一標的將使風險極高!

 

那有什麼好好方法穩健投資也輕鬆呢?

 

繼續看下去.....

 

(贊助商連結...)

 

前集提要:

在魔法森林和大法師小賈學習了:

複利、資產配置、被動投資三項魔法,

正想找人試試牛刀時,

居然碰上了三大魔物之一:大熊士…

理財絲路3:降低風險、同時提高收益率的3種魔法!
啊!美麗卡森林的魔法師巴菲特曾說:複利是史上最偉大的現象之一medium.com

 

 

(圖片來源:懶人經濟學)

 

居然在這裡遇到大熊士!

它可是理財絲路中的三大魔物之一

(其他兩隻是財商不足怪、跟風大媽症),

大熊士的特殊技能是讓景氣持續萎縮,

資產價值長期下降,

若在資產上沒有做好配置,很容易被他打敗的!

 

記得在新手村受訓時教科書上說過,

資產配置就是冒險者的守護獸,均衡的配置方式,

才能創造出攻擊性強、防禦力穩的配置,具體有 3 點。

 

一、分散投資 (利用相關性不同)

我們很難遇到完全負相關的兩類資產,

但是,可以選擇兩個相關性小,

甚至是負相關的投資商品做資產配置。

 

為什麼呢?

因為負相關性的資產代表一個漲、另一個就會跌,

能降低整體波動風險。

 

舉例來說:有 A、B 兩種資產配置,

自 2008 年投入至今,

我們來看他們的表現如何。

A:80 % 台灣股市( EWT ),20 % 全球債券( BND )

B:100 % 台灣股市( EWT )

我們能夠發現,在收益率差不多的狀況下,

搭配全球債券的組合在標準差上( Stdev )比全股票的組合低了 5 %,

等於我們不付出任何代價,免費降低了 5 % 的波動性!

(圖片來源:懶人經濟學)

 

為什麼搭配債券的組合,

收益率沒有更高呢?

秘訣請繼續看下去。

 

二、經濟週期:美林時鐘理論

關於經濟週期的起伏,

美林時鐘是最廣為人知的理論之一

它將景氣分為了四個階段: 衰退、復甦、過熱、滯脹。

 

每個階段都有表現最好與最差的資產,

我們可以利用這個理論,

來調整不同時期的資產配置。

Ⅰ 衰退:債券>現金>大宗商品;股票>大宗商品
Ⅱ 復甦:股票>債券>現金>大宗商品
Ⅲ 過熱:大宗商品>股票>現金/債券
Ⅳ 滯脹:現金>債券>大宗商品/股票

(圖片來源:懶人經濟學)

 

判斷目前經濟處於哪個週期可以參考這篇

 

看到這裡,或許有人已經發現,

分散投資和經濟周期的配置法都各有缺陷,

分散投資在時間上少了對投資產品的調配,

而經濟週期往往又難以判斷,

近於影響到分散投資的比例。

 

那麼,有沒有方法可以結合分散投資 + 經濟週期呢?

 

三、動態平衡

不管是股票、債券還是基金,

都有各自的經濟週期,

動態平衡就是選定一個固定時間,

每年到這個時間就將資產按照當初的比例重新配置。

 

比如:一個適合年輕人的股債搭配為 80:20,

我們舉個例子:

將 100 元以 80:20 的比例投入股票與債券,

每年年初重新分配。

第二年債券漲得多,所以我們賣掉換成股票,

第三年股票漲得多,債券反而跌了,

所以我們賣出股票,買進便宜的債券。

(圖片來源:懶人經濟學)

 

動態平衡正是利用了"賣出高價資產、買入低價資產"的策略進行投資!

還記得我們在前面舉例的 A、B 資產配置嗎?

讓我們現在用同樣的例子,

但加入每年動態平衡,

結果股債組合的收益率達到 58 %,

比單純股票組合足足多了 12 %!

(圖片來源:懶人經濟學)

 

原來...加入動態平衡的好處這麼多!

 

怪不得倒在大熊士面前的,

往往是將資產 100 % 配置在股票、或是50%股票、50%期貨的冒險者。

 

後面的冒險者雖然有分散投資的概念,

但卻將資產分散在有高度風險、高度相關性的資產上,

這可是千萬不行的!

 

對冒險者而言,有了動態平衡的概念後,

剩下要思考的就是如何配置各個資產的比例。

一個常見的方法是從 20 歲開始股債比 80:20,

10 年後改成 70:30,以此類推,

慢慢將風險較高的股票比例降低,

提高風險低的債權比例。

 

但長老認為,這個配置僅供參考。

如果這筆錢對你來說是"閒錢",

平常用不到,

緊急情況時也有保險、緊急預備金等支援,

那麼你不仿長時間維持債股債 80:20 的比例上,

或許有機會得到更好的收益率!

也歡迎你到理財絲路學習社群看看其他人的配置方式。

 

理財絲路 每天學點理財知識
理財絲路 每天學點理財知識 has 1,215 members. 懶人們分享投資經驗,互相學習存錢、記帳、理財觀念的學習式社群。 每周一單元主題學習: #理財絲路:每週六放送一個理財觀點。…www.facebook.com

 

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在開始遠征前,長老先警告你們:這趟征程旅途漫長,在我們眼前的不是星辰大海,而是滿地韭菜。medium.com

 

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你們是從長老那邊過來的吧!有個緊急的限時任務要給你們...medium.com

 

理財絲路是什麼?

懶人經濟學主筆小賈發起的理財科普寫作計畫,

涵蓋財商知識、存款技巧、理財商品、基金投資,

從0建立讀者的理財系統。

 

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也歡迎想提升財商知識、增進寫作技巧的朋友加入,

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本計畫寫作/設計/衍生費用由我承擔,

歡迎廠商對此寫作計畫提供支持,

但謝絕P2P、數位貨幣、對投資者明顯不利的理財商品置入。

 

有任何問題,歡迎加我的臉書一同討論。

我是小賈,現任職於投資銀行,

閒時喜歡撰寫理財投資方面的文章,

合作邀約請寄至 lazyeconomics@gmail.com

 

(圖片來源:懶人經濟學)

 

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本文授權自 懶人經濟學  撰文者 小賈

原文標題:理財絲路4 投資時牢記一點,收益率激增12%!?

 

未經授權,請勿侵權 責任編輯:Aster

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