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「不買飆股,年均獲利40%」讀書心得 價格不重要 重要的是股票的價值!

9月 2014年12
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(圖/shutterstock)

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巴菲特 年報酬27.7%;他 ,葛林布雷 報酬率高達40%

我是個上班族,領著死薪水,

但我很想改變這個狀況,擺脫小資女的稱號,

於是決定開始研究投資,

上週在博客來找投資理財的書籍的時候,找到了這本書

《不買飆股,年均獲利40%》

以下是我的讀後心得,有問題歡迎留言跟我討論喔!

 

講到投資,你第一個會想起的人是誰?

沒錯,就是股神巴菲特。

那你知道巴菲特的平均報酬率多少嗎? 是27.7%

但今天我們要介紹的人,他在20年間投資報酬率是40%!

他是誰?他是葛林布雷。

 

 

年均獲利40%的秘訣大公開!

要關心的是股票的價值,而不是市值

一家公司的價值在於未來它能賺多少錢,

但說實話,沒有人能準確預估未來這家公司的獲利狀況,

因此,用股票現在的市值決定投資的股票是天大的錯誤,

你只會買進被高估的、過熱的股票,

所以作者並不打算用市值來決定他該投資哪支股票。

 

葛林 只關心殖利率和資本報酬率(ROC)這2個因素

1.利用現金殖利率,找出便宜股票

要找出被低估的股票,可以用殖利率

現金殖利率 = 現金股利 / 股價 

從公式上看來,殖利率與價格成反比,

所以高殖利率的股票,代表現在股票價格是便宜的,也可能是被低估的,

再拿股價和其他因素比較,如營業額、過去獲利平均值等

以決定股價的「便宜程度」。

 

 

2.資本報酬率(ROC)看出公司運用資金的效果

資本報酬率(ROC)是指投入的資本和得到的獲利的比率,

高資本報酬率是指能用最少的資源創造最大的績效,

代表是能善用資金賺取高報酬的企業,

 

 

葛林布雷用這2個因素當作權重產生出價值加權型指數。

這個價值加權指數所決定出的股票組合,

是根據股價的「便宜程度」及一家公司的「品質」。

 

運用散戶的優勢 對抗法人、大戶

因為散戶的存在感太小、力量太弱,

是不能夠跟大型機構和法人競爭的,

既然如此,何不利用散戶力量小的優勢,找出自己的獲利公式?

 

1. 買小公司的股票

因為這些小公司的股票利潤對大型機構和法人來說太低,

所以他們是不會花費時間和精神再研究這些小公司,

市場比較可能忽略或錯估這些小股票的價格,

所以,對於規模小的股票,

積極進取的投資人是有優勢的。

 

但我認為在選擇這些小公司的時候,投資人要慎選,

別忘記前面說到殖利率時要同時比對這家公司的其他基本面。

 

 

2. 別貪心,固定投資幾家就好

謝天謝地,我們沒有客戶要應付,

不會因為一兩個月沒獲利而被客戶淘汰,

所以,我們只要專注在自己的股票上,

也不用多,只要專注研究幾家公司就好。

 

 

時間,是你最好的盟友

葛林布雷和大多數的投資專家一樣,

認為要談投資績效,

我們必須先持有四年以上,

每日每月的短期資訊,在長期來看是相對無意義的,

在市場是越來越受投資機構主導,

且績效資訊、統計數據無所不在的情況下,

持長期觀點的人將會越來越有優勢。

 

在這裡還是要提醒一下讀者,

畢竟美股和台股的情況有所不同,

如果進場是因為看好基本面,那就別被那些短期資訊影響,

但如果是看技術面、籌碼面,這點可能就不太適合了

 

投資大師們的共通點:投資心態最重要!

最後,你可能會好奇,

到底葛林布雷的獲利40%到底是怎麼來的?

其實書裡面並沒有太多的描述,

我本人也一直對這個數字抱持著懷疑?

 

但是,

我想他想表達並不是他有多厲害,或是他能賺到多少錢,

而是想表達雖然 好的投資方法重要

但正確的投資心態更重要!

 

人往往過於高估自己的能力,

認為自己夠理性、判斷夠正確,

但其實不然,

我們很容易受到市場上的影響。

因此,擁有正確的投資心態,才有機會能 年均獲利40%。

 

跟葛林布雷一樣專注在公司價值上的 小資女艾蜜莉

專注在股票價值上,檢查公司體質、獲利狀況,

利用艾蜜莉定存股,找出目前股價被低估的股票,

在適當的時間進場,領到股利也能賺到價差!

 

最後,《不買飆股,年均獲利40%》這本書是葛林布雷的第三本書,

前面還有《你可以是股市天才》《打敗大盤的獲利公式》 這兩本著作

如果您認同葛林布雷的投資觀點,

不妨把三本書都看完,因為前兩本更受投資人推崇,

也有詳盡說明他的獲勝公式是怎麼計算的喔。

 

 

感謝您的閱讀!如果您喜歡這篇文章,

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