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股債市出現反彈!加碼前先考慮5件事

4月 2019年1
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(文章來源:Money錢官網

 

資金、勇氣、耐心、手續費、配息
搶股債市反彈 先考慮5件事

當市場於大跌後出現較明顯反彈,

投資人的慣性是:有獲利,

就想是否要落袋;

虧損了,就想是否要加碼。

實投資目的、

股債市特性都會影響加碼做法,

出手前先參考以下建議。


去年下半年來的股債大修正,

終於在去年底、

今年初陸續止穩並出現反彈,

於是投資人頻頻詢問:

是不是要開始加碼?

尤其是虧損最多的中國股票型基金、

高收益債券基金與新興市場債券基金,

這3類基金投資人更是積極求解。

對此,我的看法如下。

近期我剛從中國回來,

中國當地分析師的看法是「離底部又靠近了」。

當地分析師給了5大理由:

① 今年美元會比去年弱一點,當美元不再高高掛,就對新興市場有利;

② 美股見頂,雖不知何時會下來,但漲幅已經是尾聲;

③ 制度有紅利,包括刺激經濟景氣措施、外資因陸股被納入MSCI而持續流入;

④ 陸股評價低;

⑤ 貿易戰情況持續下,人民幣表現將相對穩定,不必擔心大貶這件事。

 

中國逢低加碼只剩1年
2件事有準備才會成功

當美股見頂,美元稍弱,

資金就會往新興市場跑,

但會往哪一個新興市場跑,就要看經濟體。

中國是新興市場最大經濟體,

加上中國股市相對全球其他主要市場便宜,

所以資金往中國跑的機會最大,

當地分析師稱此為「國別的優勢」。

再者,因陸股指數已經回到10年前的位置,

與美股的相關性也比較低,

即使美股下跌,相信對陸股的影響有限,

就算美股反轉,

也無須太擔心陸股會受到嚴重拖累。

因此,中國當地分析師預期,

底部不遠了,最快今年第3季,

晚一點是明年,

陸股就會漲起來了。

我的觀點是「投資人可以買低點只剩下1年!」與中國當地分析師差不多,

但卻不鼓勵加碼。

請投資人想2件事:

先,若股市落底反彈實際上需要再2年,

你可以接受嗎?

其次,現在買單筆,你願意嗎?


根據我多年的觀察,

多數投資人加碼後只有3~6個月的耐心,

若市場沒有在這段時間明顯上漲,

基金沒有明顯獲利,投資人就會失去信心。

另外,若美股大修正,

即使如中國當地分析師所說影響有限,

陸股是散戶市場,還是會震盪。

根據歷史表現,熊市平均21個月,

牛市約12個月,熊長牛短的市場下,

若投資人一定要加碼,

請掂掂自己的資金與勇氣。

我想強調的是,

在低檔加碼將來會賺比較多是理論,

回到實務上,做不做得到才是重點,

這是我不鼓勵加碼的理由。

我會建議和強調的是「不能停扣」,

好好的繼續扣下去就是了,

至於要不要加碼,就看各人情況,

做得到就做,做不到就算了。

 

 

債市反彈先獲利了結
3件事想清楚就去做

債市約從去年底反彈,

投資人賺了10%就問要不要先獲利出場,

定期定額則繼續進行。

聽到這個問題,我通常不理。

因為這個投資人「三心二意」,

一開始說要長期投資,

現在卻又問是不是要先獲利了結,

代表一開始投資時沒有想清楚。

若真的要我回答,我只會提醒,不要忘了這3件事:

① 部分獲利贖回,因為單位數減少了,利息是以單位數來計算,投資人能配到的息就會跟著減少;

② 若是全部先獲利出場,打算等低點再進場,如此想很完美,但投資人真能抓得到低點?即使抓到淨值低點,但加上匯差因素, 常常是淨值低但匯率高,買的價位實際上沒有比較好,況且還有手續費的增加;

③ 投資人少領了沒持有那段時間的利息

這3件事都考慮清楚了,

投資人還是要先獲利出場,就去做。 

 

 

 

開始您的投資之旅!

 

 

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