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中壽(2823)不發股利,原因出爐!存股族「這樣挑」金融股,配息年年拿!(內附 3 檔清單)

3月 2019年29
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(圖片來源:Shutterstock)

 

中壽(2823) 7 年來首次不發現金股利

存股族喜愛金融相關的股票,

因為配息穩定

股民喜歡領滿手的現金股利比較安心,

因此當中壽(2823)宣布不發股利,

造成小股東口袋空空,引起軒然大波

 

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

國泰人壽也確定「零股利」

國泰人壽連續 3 年配發股利,

但今年也宣布無法分派盈餘給股東

其中大股東國泰金(2882)少了國壽繳納的現金股利,

雖然國泰金(2882)還沒公佈股利政策,

想必會比去年還少...

 

本篇與您分享:

1.中壽(2823)不發股利的原因

2.國泰金(2882)配息可能下降

3.存股如何挑選未來配息較穩定的公司

 

繼續看下去

 

 

中壽(2823)不配息的原因

金管會主委顧立雄 喊話"少發現金股利"?

金管會主委顧立雄日前鼓勵金融業要厚實資本,

少發現金股利,引爆股民不滿,

認為中壽(2823) 7 年來首度不配息就是主委害的

顧立雄主委表示:主要是帳上有未實現損失,這個是因

導致壽險業不發現金股利,這個是果。

但因為曾說少發股利,他已被小股民抗議,

甚至投資人還打電話到金管會來,

「好像是我讓他們不發股利」,主委無奈地說

 

沒有配股配息,中壽(2823) 股價也因此下跌不少,

在 3/21 宣布不發股利,

3/22 開盤跳水,

截至 3/29 僅 6 個交易日,跌幅約 8.89%

(圖片來源:CMoney股市)

 

真正原因是「未實現損失太高」

根據中壽(2823) 2018Q4 財報

在股東權益變動表中可以看到

「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產未實現損益」餘額約虧損 26 億元

以及「採用覆蓋法重分類之其他綜合損益」餘額約虧損 153 億元

這兩者是有關投資的金額,

另外再看一下「未分配盈餘」約有108 億元

帳上有未實現虧損總共約 179 億元

但盈餘只有 108 億元,

萬一虧損全部實現,公司的盈餘也不夠賠

會造成投資人損失,

因此金管會規定當為未實現投資損失 > 未分配盈餘的時候,

不得分派股利

 

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

國壽(5846)也是"零股利"

一樣也是受到未實現損失太高的影響,

國泰人壽宣布不發放股利

在國壽的股東權益變動表中可以看到

「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產未實現損益」餘額約虧損 205 億元

以及「採用覆蓋法重分類之其他綜合損益」餘額約虧損 525 億元

帳上有未實現虧損總共虧損 730 億元

另外再看一下「未分配盈餘」約有 127 億元

投資未實現損失 730 億元 > 未分配盈餘 127 億元

不得分配盈與給股東

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

國泰金(2882)連帶受影響

去年國壽有上繳 99.8 億元的現金股利給國泰金(2882)

然而國泰金(2882)今年卻少了國泰人壽股利收入,

截止 2019/3/29 尚未公布 2018Q4 財報

無法得知國泰金(2888)未實現投資是虧損或是利益,

金控業 2018 年普遍投資虧損,

我們可以推測國泰金(2882)也是賠錢的機率大,

加上國壽無法貢獻股利給金控,

國泰金今年的股利會比去年少。

 

存股族如何挑選未來配息較穩定的公司

挑選「利息淨收益佔收入」較高

金控業的營收分為「利息淨收益」與「利息以外淨收益」

代表本業收入與營業外的損益,

對金融業而言,

放款給民眾然後收取利息,

是主要的業務,

其他的投資損益、匯率損益都是屬於業外的部分,

為了避免像中壽(2823)一樣由於投資未實現損失太過龐大,

因此存股族可以挑選「利息淨收益佔收入」較高

本業收入好,配息也會比較穩定

(圖片來源:公開資訊觀測站)

 

3 檔利息淨利率大於總收入 50%,

且殖利率 >3% 的金融股

公司要穩定配息,

首要的條件便是營收要穩定,

因此第一步我們要篩選的條件是

利息淨利率 > 總收入的 50%

才能避免受到 投資未實現損失 波及而得不到股利

然後在挑選殖利率 > 3%

精選出以下 3 檔:

京城銀(2809)上海商銀(5876)以及合庫金(5880)

 

京城銀(2809)現金股利 1.5 元

在 2/15 號宣布發放股利 1.5 元之後股價漲了數天,

除了 2016 年之外配息 0.5 元之外

至 2013 年開始每年都發 1.5 元現金股利

證明本業收入好,

盈餘分派也較穩定

(圖片來源:CMoney股市)

 

上海商銀(5876)現金股利 2 元

去年剛上市的銀行股上海商銀(5876)是台股中火熱的股票,

受到外資大買,成為金融股新股王,

而在股利宣布發放 2 元之後,

股價也持續上漲創新高,

在 3 月的最後一天交易日收到 48.7 元的高價。

 

(圖片來源:CMoney股市)

 

合庫金(5880)股票股利 0.3 元,現金股利 0.75 元

從 2012 年起合庫金(5880)每年配息,

也是一檔穩定分派盈餘的公司,

存股族想要年年拿股利,

合庫金(5880)也是一檔可以考慮的標的

(圖片來源:CMoney股市)

 

京城銀(2809)上海商銀(5876)以及合庫金(5880)

三檔都是利息淨收益佔總收入超過 70% 的股票

本業收入穩健

看得出來配息相對穩定,

股價也有上漲趨勢,

受到投資未實現損失 影響導致無法配發股息的機率較小,

適合存股族

 

快速結論:

1.未實現投資損失 > 未分配盈餘的時候,不得分派股利

2.挑選「利息淨收益佔收入」較高,公司配息相對穩定

3.存股族盡量避免選擇投資金融商品比重太高的股票

 

<延伸閱讀>「這樣挑」金融股 100% 上漲!(附 3 檔清單)

 

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