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30 檔「高股息」集於一身!存股族喜愛的0056:竟然不是年年發股利,原因是..

2月 2019年18
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(圖片來源:shutterstock)

 

0056:讓你一次擁有「殖利率」最高的 30 檔股票!

上一篇文章已經介紹 0056 的基本概念,

我們再來簡單複習一下幾個重點:

(1).0056 是什麼?
      是指挑出未來殖利率最高的 30 檔股票的指數型基金

(2).0056 是一籃子的高股息股票,

      從台灣50 和中型100 的當中挑出 30 檔,

(3).0056 的年化報酬率為 4.79%

      同期間大盤加權報酬指數為 5.81%

 

0056 的股利發放狀況是如何呢?

上一篇文章主要是說明 0056 挑選標準是什麼?

而這一篇與大家分享,

存股族最關注的「現金股利」

一共有以下重點:

● 你知道嗎,0056 竟然不一定每年配息!

● 0056 的現金股利及殖利率

● 0056 適合「存股」嗎?

 

繼續看下去...

 

 

 

你知道嗎,0056 竟然不一定每年配息!

✎ 公開說明書:有盈餘才會分配

投資人買進 0056 主要是因為它是追蹤高股息的指數型基金,

但別以為每年都會穩定發股利,

根據 0056 的公開說明書,

關於是否分配收益給投資大眾,

已經說明:

投資所得的現金股利-(應負擔的費用 + 資本損失)> 0

才會分配股利,

對特定資產高買低賣而造成的未實現財務損失也包含在內。

(圖片來源:台灣高股息-公開說明書)

 

再詳細說明一下,什麼是「資本損失」:

 0056 在換股的時候將股票賣出,

就會產生損失或利益,

舉個例子:

A公司原本被納入 0056 裏頭,

但在 9 月調整成分股的時候被剔除了,

當初買進 A 公司的價格是 25 元,

但現在賣出只有是 17 元,

損失了 25 -17 = 8 元,

而當年度收到的現金股利是 5 元,

記得上一段說過:

投資所得的現金股利-(應負擔的費用 + 資本損失)> 0

才會分配股利,

所以 5 元股利 - 8 元損失 < 0 ,

於是 0056 當年度就不會分配盈餘了。

 

上述的例子是賣掉股票,屬於已實現損失,

如果是沒有賣掉股票,目前股價低於買入時的價格,

這就是未實現損失,

記得資本損失包含已實現及未實現損失。

 

✎ 2008 年及 2010 年沒有發放股利

在 2008 年及 2010 年這 2 個年度沒有分配股利,

讀完上段文字,

不發放配息的原因我想你已經知道了,

以 2010 年為例,

根據寶來台灣高股息證券投資信託基金於 99 年度之收益不分配事項公告

『經 99 年 9 月 30 日收益評價日之基金分配評價報告,

本基金已達收益分配標準,

但經會計師審核本基金可分配金額扣除已實現及未實現資本損失後,

無盈餘可供分配,因此 99 年度本基金將不予分配收益。

白話文就是說:本年度收到的現金股利<資本損失,

所以不能發股息啦

 

0056 的現金股利及殖利率

✎「現金股利」有減少跡象

0056 在 2007 年底成立以來 11 個年度,

平均每年發放 1.095 元,

最高在 2011 年度發放 2.2 元,

隨後就下降 1.3 元左右,

股利有減少的跡象

 

而且在 2008 年及 2010 年沒有股息,

原因在上一段文字有說明,

就是收到的現金股利 -資本損失<0 所影響的

(資料來源:CMoney法人決策系統,圖片來源:夏綠蒂自製)

 

✎「殖利率」近 5 年平均 4.5% 左右

殖利率 = 股利 / 股價

所以殖利率的高低會受到股利多寡與股價高低的影響,

近幾年殖利率下降,

是因為配息減少以及股價上漲帶來的影響

(資料來源:CMoney法人決策系統,圖片來源:夏綠蒂自製)

 

0056 適合「存股」嗎?

存股這 2 字在台股市場掀起旋風,

確實標的選得好,存股票比存銀行好很多,

那我們來檢視一下 0056 有沒有達到存股的標準?

一般而言,存股就是要有穩定的配息,

以便支撐生活費過活,

若是達到了,就能從職場退休。

存股標的有以下 2 條件:

(1)投資標的 不容易倒

(2)發放的股利 高 且 穩定

 

投資標的不容易倒>>符合

0056 是從台灣50 與中型 100 中選股,

挑出預估殖利率最高的 30 檔股票,

而台灣50 與中型 100 每季會定期調整成分股,

剔除較差的公司,

加上是台灣前 150 大的公司,

0056 從中選股對穩定,

因此 0056 具備不容易倒的特性

 

發放的股利 高 且 穩定>>符合

0056 近 5 年的現金股利為 1.14 元,

殖利率平均為 4.5 %,

相對於銀行定存大約 1% 左右,

0056 提供的配息高約 4 倍,

若與 0050 相比,

0050 的殖利率約 2.5%,

(延伸閱讀:0050 適合當定存股嗎?其實比起領股息,「這樣做」報酬率更高!)

0056 比 0050 的平均殖利率高 80% 左右,

因此我認為 0056 股利相對高,

具備每年產生穩定現金流的特性

 

快速結論:

(1) 0056 不一定每年配息,

      成立以來 11 個年度有 2 年沒有發放股利

(2) 現金股利與殖利率有下降的趨勢

(3) 相對於許多股票,0056 具備不易倒且股息高的特性,

     適合存股

 

延伸閱讀:

(一)想要穩定現金流?「這 1 檔」ETF-0056:讓你一次擁有「殖利率」最高的 30 檔股票!

(二)「股利多,報酬率就一定好嗎?」:破解 0056 的 2 大迷思,讓你存股更安心!

 

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