淡季不淡 MOSFET 重返焦點,PC 市場持續缺貨「他」優先受惠,外資、投信齊買! 台股「開紅盤」後 20 天,上漲機率 93%!選對「質優股」,抱股過年也不怕!

「3 張圖」告訴你,三大法人中,要跟誰的單才賺錢!

1月 2019年21
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(Peter 拍攝)

 

主力自己的目的,有使股價上漲的必要

他才有影響股價的動機

這是在介紹主力及主力大買的教學文

麗正(2302)股價大漲 32%,「30 秒判斷」

股票有主力照顧的『3 個特徵』內文所提到的

 

這 3 個特徵分別是:

1. 主力買超量 > 主力買超區間量 1 成

2. 買超連續天數,至少 2 天(含)以上

3. 股價有漲,才是重點

 

股票的籌碼可再細分「3 種」

法人、市場派、公司派

然而主力又可再分成 3 種對象:

「三大法人」、「市場主力」、「公司派」

這 3 種主力在買股票時

除了作價的因素以外

背後還存在很多不同的買股理由

操作的手法與週期也是大不相同

 

本篇先以三大法人為主

哪個法人最適合投資人跟單?

這次我會先針對「三大法人」來整理

哪一個法人的籌碼

在大多時候是對投資人比較有利

而在跟他們的單時

應該怎麼切入及觀察較合適

 

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依資金、部位排序

外資>投信、自營商

外資、投信、自營商,在 3 個法人裡

依照資金及部位的排序,外資最多是無庸置疑的

投信則視基金規模的大小,最後是自營商

 

由實際買賣金額來看

投信、自營 只差一些

這邊還要補充一下,很多人的理解是

自營商是三者之中資金部位最少的

但在證交所三大法人的金額進出資料裡

自營商每日的買賣未必會少於投信

這表示若以資金進出來看

自營商與投信的銀彈其實差不多

 

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附上近 3 年以來,外資、投信、自營商

每一年合計的買進、賣出金額

給大家稍微有點感覺

(資料來源:Cmoney 法人決策系統)

 

從這 3 年的資料可以看到

在上市股票的金額

投信、自營商的買賣金額相近

買進金額甚至自營略多一些

只有在上櫃才能看出

投信的資金相對比自營商大

先有這樣的認知以後,接著開始正題

 

投信經理人「拚績效」

獲利多以『資本利得』為主

從比較單純的投信開始

投信追求「勝過大盤」的報酬

賺要賺的比大盤漲的多

賠得賠的比大盤跌的少

簡而言之,拚的就是績效

所以在買進股票時

目的一定多以股價上漲的「利潤」為主

但股價會不會漲,就要看經理人的功力

 

而比起外資及自營商

投信的買賣是最適合我們參考的

因為投信擅長挖掘中小型股本的潛在飆股

(股價不會太貴、一漲就大漲)

操作週期又多以波段為主

如果看到投信連續的買超

尤其是過去沒買、突然大買

背後一定有其原因,可以嘗試搭配技術線型找買點

(資料來源:籌碼 K 線)

 

外資的買單真的適合跟嗎?

小心...這些「細節」你得先知道!

接著是外資,外資是很多投資人最愛追的法人

因為一般人多認為外資銀彈最多

控盤能力最強,所以跟著他們一定安全

 

這樣的想法或許沒錯

但是要知道,外資資金龐大,玩法很多

像是:期現貨套利、領股息、超長線布局...

還有更多只有外資的金額、時間優勢才能做到的事情

所以並不一定要以「股價上漲」為前提才能賺錢

再說,外資看錯方向,也有凹單的本

一般投資人根本承受不起這樣的時間、金錢成本

 

但也不是說,都不要跟外資的買單

只是千萬不要把外資在場上的籌碼 過度神化

認為只要外資還在,股價一定有支撐

最簡單的方式依然是看股價的反應

外資買了、股價有漲才算數

股價下跌,若外資還在買,就以技術線型為主

(資料來源:籌碼 K 線)

 

有人說,自營商是資金較大的散戶

但他們有著「超級紀律」

自營商的操盤手也追求績效

與投信不同,只能賺錢,大盤再差都得賺!

追求的是「絕對報酬」

操盤手當日的虧損只要超過資金的 1%

就有可能被傳令坐板凳

如果虧損數字再高,就去休長假了

(這是我親耳聽某個操盤手所說的)

 

追求絕對報酬的自營商

看起來也蠻適合投資人跟單的?

這樣想恐怕大錯特錯

自營商追求盤面上的強勢股

操作週期多以隔日沖 ~ 短線

投資人在盤後看到自營商的籌碼進場

隔天你再進場時,恐怕自營商已經獲利出場

所以我個人非常不建議跟著自營商操作

更不用說,一般人很難效仿自營商操盤手的「超級紀律」

(資料來源:籌碼 K 線)

 

※自營商的風格是三大法人中最千變萬化的

但除非是對自營商有特別研究的人

否則我仍然不建議跟自營商的單

 

結論

法人因身分、規定、立場的不同

在分析個股前就可以先大概賦予他們定位

而法人的單到底能不能跟

就要看目的是不是與股價上漲有關

當然,這邊都只是給個大方向

再探討更仔細一點的話

法人在每檔股票的操作方法不盡相同

不過那就又是另外一回事了

 

最後依照最適合參考的對象排序

投信>外資>自營商

 

延伸閱讀

別落入「股票有人買就會漲」的迷思了!新手常問的『2 個問題』,來看看你也犯了嗎?

麗正(2302)股價大漲 32% → 「30 秒判斷」,股票有主力照顧的『3 個特徵』

 

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