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資產負債表（balance sheet）
資產負債表是由資產、負債、及股東權益等三部分所組成，
並分為左右兩方，資產在左方（借方），代表了資金的應用；
負債及股東權益在右方（貸方），代表了資金的來源，也是對公司資產的求償權。
資產負債表不難懂
其實你日常生活中常常看的到
就算你對會計、財經完全不了解，
你也一定常常聽到報章媒體在說『某某人身價幾億』等話題。
其實這背後的概念，就是最基本的資產負債表！
讓我們舉個例子來解釋：
(圖片來源：網路)
新聞中高富帥的小穎擁有百億身價，那這個百億到底是怎麼來的呢？
其實只要用個人資產負債表就可以統計出來的。
個人版的資產負債表
對一般人而言，
資產包含了：存款、房子、股票、車子、7-11的抵用券…
負債則是有：卡債、學貸、房貸、欠隔壁阿花的錢…
所以身價到底是甚麼？我們把資產扣掉負債，就是所謂的『身價』了。
雖然只是個簡單的例子，但資產負債表其實就只是這麼回事！
公司的資產負債表
其實就是個人版的延伸
只是身價的部分，改為比較專業的名詞『股東權益』。
為什麼身價會變成權益呢？其實是因為兩者的概念是一樣的。
舉例來說，小穎的資產有1000萬，但他負債有500萬，
所以他不能把1000萬全花光，因為有500萬是要還別人的，
他只能隨心所欲地運用剩下來的500萬，因此這500萬就是小穎的個人權益。
透過這個例子我們就知道
因此，當今天資產負債表的對象改為XYZ公司時，
資產可能有：信義區的土地、桃園的工廠、現金…
負債可能有：欠其他公司的帳款、要繳交的稅…
最重要的是，公司往往不是一個人的，是所有股東的，
所以『個人權益』對應到公司的資產負債表後，就是『股東權益』。
一分鐘搞懂台泥資產負債表
這是台泥2005-2012年的年度資產負債表。
紅底部分就是資產，裡面的項目雖多，但可以直接看最下面：資產總計。
綠底部分就是負債，裡面的項目也不少，但可以直接看最下面：負債總計。
因此你可以馬上驗證我們剛剛說的『股東權益』算法：
115.034.92(資產總計) - 15.225.41(負債總計) = 99.809.52(股東權益)
這可不是老王賣瓜阿，數字完全吻合！
數字背後的意義
資產多不一定好
這可不是那麼簡單的！還是要看每項細節。
簡單舉例來說，像是存貨也算是資產，但存貨如果超多真的好嗎？
你可以想像蘋果公司發了瘋生產10億台IPHONE6，
結果只會發現，公司的錢都花在做IPHONE6，其他研發的經費沒了，
並且在1年後，IPHONE6退流行後，公司最後賣不出去存貨只能當廢鐵賣。
負債少不一定好
或是說公司幾乎都沒有負債，但這真的好嗎？
其實這個道理很簡單，信用貸款本身在提高商業行為的效率，
無負債的公司很可能做事沒有效率，死板板的，因此前景也不一定好。
如何評比一家公司的好壞
我們有兩種最常見的比較方法：
1. 企業今年的報表和自己過去幾年相比較。
2. 企業和同產業的企業相比較。
撇開所謂的財報作假等無法控制的因素，
我們對企業經營都是門外人，到底要怎麼從財報的數字看出端倪呢？
通常我們不會 拿兩間八竿子打不著的公司 做比較，
因為 不同性質的企業，整體財務狀況 就會差非常多。
你應該能想像 麥當勞和台積電的資產負債表 會有多麼不同吧！
了解一個公司的資產負債表後
我們來詳細解釋一下公司
1.資產（Assets）
上面只是簡單資產定義，其實資產還可分為
流動資產、基金及長期投資、固定資產、
無形資產、其他資產等四大類
依序按流動性高低（亦即變現的快慢）由上而下排列
|
資產（Assets） |
|
| 流動資產（Current Assets） | 指在一年內變現或耗用的資產，包括現金、約當現金（例如商業本票）、短期投資、應收帳款、應收票據、存貨、預付款項（預付工程款）等 |
| 基金及長期投資（Fund and Long-term Investments） | 基金是為特定用途所提存的資產，例如「意外損失準備金」；長期投資通常是最複雜的部分，可能包括公司購買其他公司的股票、長期理財所購買的債券、投資非營業用的資產（如不動產）等。 |
| 固定資產（Fixed Assets） | 主要是提供營業上使用，使用期限在一年以上，且非以出售為目的之資產。如公司擁有的土地、機器設備、辦公設備、及未完工程等。這些科目均是以歷史成本減去累計折舊後的淨額數值表示。 |
| 無形資產（Intangible Assets） | 是雖無實體存在但代表了公司經濟價值的資產，包括專利權、著作權、特許權、商譽等。 |
| 其他資產（Other Assets） | 例如出租資產、閒置資產等。 |
2.負債（Liabilities）
是公司債權人對債務的求償權，
主要可分為流動負債與長期負債，依照求償時序先後由上至下排列。
| 流動負債（Current Liabilities） | 指於一年內到期而必須償還的債務，例如短期借款、應付款項、應付票據、預收款項、應付費用、應付利息、及一年內到期之長期負債等。 |
| 長期負債（Long-term Liabilities） | 指到期日在一年以上的債務，包括長期借款、應付公司債、退休金負債等。 |
3.股東權益(Stockholders’Equity)
表示公司股東對公司資產的請求權，是一種剩餘權益的概念，
同樣依照請求權優先順序由上而下排列。主要科目包括股本、資本公積、保留盈餘等。
| 股東權益 | |
| 股本（Capital Stock） |
是股東對企業所投入的資本，包括普通股與特別股兩類。特別股是一種求償權優於普通股，但股息固定的股權。由於許多公司並未發行特別股，因此一般財務上提到股東權益時，若未特別聲明，通常便是指普通股權益。 |
| 資本公積（Capital Surplus） | 包括資產重估的增值部分、發行股票的溢價 部分、收領贈與的所得等。 |
| 保留盈餘（Retained Earnings） | 是企業營運產生的權益，並且依據公司法規定，稅後盈餘的10%需先提出作為法定盈餘公積，除非已達資本總額。 另外公司也可經由公司章程的訂定或股東會決議，另提部分作為特別盈餘公積。因此公司盈餘在先扣除法定盈餘公積與特別盈餘公積後，才開始分派股利，而分配完畢後剩餘的部分則列為未分配盈餘，為累計數值。 |
基本面入門 系列專文撰寫中
1-1 什麼是基本面
1-2 為什麼基本分析有用?
1-3 你是價值型or成長型投資人?
2-2-3 非流動資產科目
2-2-4 負債科目
2-2-5 股東權益＆盈餘科目
2-3 現金流量表
3-1-1 為什麼要評估企業獲利能力?
3-1-2 股東權益報酬率
3-1-3 資產報酬率
3-1-4 杜邦公式
3-1-5 權益乘數
3-1-6 毛利率
3-1-7 營利率
3-1-8 淨利率
3-1-9 營收成長率
3-2-1 為什麼要評估營運風險?
3-2-2 流動比 速動比
3-2-3 負債比
3-2-4 固定資產比率
3-2-5 長期資金占固定資產比率
3-2-6 利息保障倍數
3-2-7 營業現金量
3-2-8 現金流量比率
3-2-9 自由現金流量
3-2-10 Z分數 / 財務信評
3-2-11 盈餘品質
3-3-1 為什麼要評估企業營運能力?
3-3-2 存貨周轉率
3-3-3 應收帳款周轉率
3-3-4 應付帳款周轉率
3-3-5 固定資產周轉率
3-3-6 總資產周轉率
4-1 股價&估價是什麼?
4-2 帳面價值法
4-3 本益比法
4-4 現金股利折現法
4-5 安全邊際
5-1 IFRS制度
5-2 會計師查核
5-3 特殊產業：營建 金融業
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