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股魚小檔案 學投資的起點-股魚的投資3步驟(上)

股魚學投資的小撇步

8月 2014年18
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理性的財務分析才屬於「投資」

有些投資人雖然心中想著要投資,卻試圖進行預測短期趨勢來賺取高額的利潤。

這道理 不難理解,一般人普遍都有理財快速致富的焦慮感,

坊間的雜誌不斷冒出的致富傳奇,總讓人躍躍欲試,希望下一個就是自己。 

但這樣的行為 是投資 還是 投機呢?

 

一樣是資金投入,但主要的差異在於「財務分析」,

經過理性的財務分析後做出投資配置的判斷者才屬於投資。

其他的短線預測行為則多屬於投機。

 

投資指的是「透過完善的財務分析,對於本金、報酬可達一定程度的預估,

 將資金投入那些預期有所增長的標的上。」

投機則是「未經分析、且在本金及回報上也沒有把握,亦不考慮風險 就投入資金者。」 

 

學投資前 請反覆問自己5次為什麼

股魚認為 要學好投資 要不斷問自己,為什麼、為什麼、為什麼?

現在網路資訊普及,取得各種資料已成為很容易的一件事,

但如何去解讀這些資料 才是輸贏的關鍵。

在 Toyota Way 中的 「五個 Why手法」提到,

我們表面看到的事情,通常都不是真正的問題,

我們至少要問5個 Why 之後,才能發現真正的原因。

 

舉一個例子來說明

第一層問題:為什麼體重一直增加?因為一直吃。

第二層問題:為什麼吃那麼多零食?因為想吃。

第三層問題:為什麼一直想吃?因為精神不濟,想用吃來提振精神。

第四層問題:為什麼想睡?因為睡不好。

第五層問題:為麼睡不好?因為失眠。

 

不要被表面的事物迷惑,而是要不斷的反覆詢問,為什麼、為什麼、為什麼

到底是什麼原因會造成這個問題 通常連問5次,才能得到真答案。

多數人遇到問題時都從未認真思考問題的本質,

只處理「表層問題」,並沒有深究底層原因。

 

股魚在教學過程中,常會遇到學員有困擾,希望可以有明確的答案,

可是很遺憾,投資本身是一種偏向心理學的學科。

在分類上屬於投資學,但有很多時候,更取決於你對自己心智的控制力,

因此不會有「一個標準答案」給各位。

 

不過,股魚很樂意用自己的經驗分享,

提出幾個簡單的步驟 來協助投資朋友:

 

投資前 心態調整好 4心法不可少

《心法一:先還債再存錢,切勿舉債投資》

投資新手若要進入股市,股魚建議首要任務是去除房貸以外的所有負債,

包括學貸、信貸、車貸、信用卡債務等。

投資的第一要務是 不要舉債投資,因為焦慮的心情會讓感覺駕凌在理智之上。

當債務還清完後,再來就是要先存五十至一百萬元的閒置資金,

而在儲蓄的過程中去學習基本的財報知識而 不要急著進入市場。

 

《心法二:進入股市的投資五步驟》

進入股市投資可分為幾個步驟:切記!第一步驟就是-理債呦!

《心法三:注意四大關鍵》

存股族要特別關心企業規模,真實現金流量、收益穩定度、配息率四大方向。

企業規模:市值低於一百億元以下的企業不適合當成存股對象。

真實現金流量:高自由現金流的公司,才具有穩定配息能力。

收益穩定度:每年獲利變動率要穩定在一個區間值內(過去八年不能有虧損紀錄)。

配息率:年度獲利的現金配息率要高於70%以上。

 

《心法四:單一指標選股,易掉落財務陷阱》

若以最常被討論的現金殖利率與股東權益報酬率(ROE)的單一指標來選股,

會容易落入財務陷阱當中。

 

舉例來講,若公司在單一年度處分公司資產,會造成ROE有上升的假象,

但處分完資產後公司的獲利來源就縮減了,隔年就會被打回原形,

像這樣的公司就不適合當成存股標的。

 

1. 投資 跟讀書一樣,不懂 就要試著學習

投資這件事,就跟大家讀書一樣,一開始都搞不清楚自己想要的工具是甚麼。

建議初始的時候,財報投資與技術線型兩種工具 都可以去試著學習看看,

先不用預設哪種工具才是正確的。

工具本身並沒有對錯,只看用的順不順手與熟練度的問題而已。

 

2. 確立財報投資心態

股魚建議,投資前 應該正確地確立財報投資心態

推薦給投資者 書籍:《彼得林區 學以致富》

 

3. 資金不夠 可透過虛擬股市來測試手感

如果投資者手上的資金不夠,可以先從虛擬股市 練習操作

如:CMoney的虛擬股市系統,是免付費就可以使用的。

 

(部分本文由卓越雜誌授權轉載,原文於此)

 

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股魚的投資歷成語投資心法,專文撰寫中......

第一章:股魚小檔案

第二章:股魚的投資小撇步

第三章:股魚的投資3步驟(上)

    股魚的投資3步驟(下)

第四章:10步驟打造投資流程(上)

    10步驟打造投資流程(中)

    10步驟打造投資流程(下)

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