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穩定配息該怎麼投資?1 分鐘認識 0056ETF,它能幫你一次買進「這 30 檔」高股息標的!

10月 2018年16
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(圖片來源:Mr.Market 市場先生)

 

元大高股息 0056ETF

全名又叫做

「元大寶來台灣高股息證券投資信託基金」

因為名稱裡面有「高股息」3個字,

是一檔全台灣熱門的ETF之一,

而 0056ETF 的基金規模

目前只僅次於0050ETF0050反ETF

 

如果想投資0056ETF ..

你應該要知道的事:

1. 什麼是 0056ETF ?

2. 0056ETF 要怎麼買?

3. 0056 高股息的成分股是怎麼挑的?

4. 長期投資 0056ETF 成效如何?

5. 0056 的基金的隱藏成本

6. 0056ETF 成分股有哪些?

7. 0056ETF 配息穩定嗎?

 

繼續往下看 ...

 

什麼是0056ETF?

還不知道什麼是ETF的話,

可以先去閱讀:一分鐘看懂什麼是ETF

0056ETF(通常簡稱0056)

追蹤的指數是「臺灣高股息指數」

許多人投資0056的原因,

是因為它名字看起來

比較會配高股息或是配息穩定,

注意:高股息並不代表賺比較多

 

如果你對股票除權息了解,

就知道配息高不代表賺的多,

現金股利只是把

左邊口袋的錢換到右邊口袋,

而且現金股利還要被課所得稅

真正投資成果的好壞還是要看報酬率。

可閱讀:一分鐘看懂什麼是除權除息?

 

在名稱上,市場先生認為

高股息這個詞很容易讓人混淆,

0056 到底是怎樣的ETF、

值不值得投資?

關鍵在於看懂它怎麼挑選成分股。

 

0056ETF要怎麼買?

如果要投資0056ETF,

可以從你的股票券商下單

(股票代號:0056)就可以買進。

可閱讀:ETF要怎麼買?

目前一股0056ETF是27元左右,

買一張股票大約27,000元不算貴。

 

它每年有經理費+保管費0.43%左右,

0050ETF的總費用0.35%

略貴一點但也不算太高,

如果未來基金規模擴大,

0056ETF的費用還會往下調整一點。

 

 

0056 高股息

成分股是怎麼挑的?

看懂0056高股息指數的編制規則:

證交所的官網

有公布台灣高股息指數的編制說明書

其中有談到0056的編制規則,

以下簡單整理重點:

規則 

從台灣50和中型100成分股中,

挑選出30檔標的

這部分代表的意義是

0056挑選的都是大型的股票。

 

規則 

根據據預測/估計一年現金股利殖利率,

由高到低排名選出前30的股票,

並用殖利率決定權重

關鍵是:”預測一年現金股利殖利率“

它是怎麼估的呢?

在報告書中有提到,

是用I/B/E/S系統提供的預測數字。

 

這個系統是一間

叫做湯森路透的知名資訊提供商,

評估方式是透過各種財報數據,

把「各分析師的評估結果加權平均」

算出的預估現金殖利率。

如果不知道什麼是殖利率,

可閱讀:一分鐘看懂什麼是現金殖利率?

至於用殖利率決定權重,

目前只能確定是殖利率高低有影響,

但具體比例的決定方是目前在公開說明書。

 

規則 

單日總流動性要能有15億以上成交量

30檔股票每一日的流動性要符合15億以上,

字面上的意思推測是,

如果新納入的股票流動性太差,

造成30檔股票合計單日總成交金額低於15億,

那這檔股票就不會被納入。

 

這點看起來倒是還好,

前150大股票中有超過100檔

單日成交金額都1億以上,

因此應該影響不大。

 

調整時機:每年三月與九月

第一個星期五進行定期審核

其他還有一些調整的細節,

主要是避免太頻繁調整的細部規則,

例如一次最多調整5檔等,

不太重要我就不提了,

有興趣可以自己去看編制報告書。

 

0056ETF成分股

規則小結 2 個重點:

❶ 指數不是被動投資 .. 而是預測

編制規則沒問題,

參與編制的也是很知名的公司,

真正的問題在於,

如果選擇成分股的規則是靠「預測」,

那它的性質就比較不算是ETF指數投資,

而比較像是主動型基金,

尤其是殖利率其實跟公司獲利能力無關,

比較屬於公司政策問題,

而最後0056的投資成效,

也受到殖利率預測品質的影響。

 

高殖利率跟高投資報酬率無關

因為除權息的緣故,

高殖利率不代表公司有高報酬。

不過因為它一開始成分股

就是從台灣50和中型100裡面挑選,

所以整體來說並不會和這兩個指數的績效差太多。

接下來看看0056ETF的投資績效。

 

 

長期投資 0056ETF

成效會如何?

把0050和0056ETF的還原股價做比較,

在2015以前0056ETF走勢

跟投資0050ETF不會差太多,

但在2015以後0050ETF就持續領先,

回顧原因應該也很簡單,

就是0056ETF成分股

沒有選到台積電,就這樣。

台積電雖然近幾年漲很多,

但並不是以高配息率為優先考量。

 

0056ETF成立到現在

投資年化報酬率約5.4%

基金月報中公布的報酬率

是已經把配息的再投資也考慮進去了。

當然,因為0056跟0050ETF其實差不多,

所以如果定期定額投資,

估計績效也不會跟0050ETF差太多。

 

0050ETF過去10年定期定額

的年化報酬率是10.1%,

0056應該會略低一點,

這個報酬率有很大一個因素

是取決於現在是股價高點還是低點,

可閱讀:什麼是定期定額,如何投資報酬率有10.1%?

 

0056的基金的隱藏成本

高周轉率導致

手續費和交易稅較高

在投信投顧公會網站,

有公開所有國內基金的周轉率。

周轉率的意思是基金買賣的頻繁程度,

因為如果買賣很頻繁

會造成手續費和交易稅成本提高。

 

例如,過去一年周轉率 50%,

可以理解成基金在過去一年

把一半的資產賣掉又買回來一次,

或是成分股平均持股2年。

在計算上,是用成交金額去算,

又分成買進周轉率和賣出周轉率。

 

買進周轉率 = 基金買進總成交金額/基金總資產

賣出周轉率 = 基金賣出總成交金額/基金總資產

投信投顧公會的網站

可以查到周轉率資料(藏的很深),

整理如下:

如果周轉率差10倍,

代表手續費和交易稅的成本比例上也是10倍。

實際查詢花費的手續費和交易稅,

的確0056的交易成本是0050的10倍以上。

 

以2017年為例 ..

0056ETF 的總手續費

與交易稅佔總基金資產的 0.27%

而同期0050ETF的手續費成本只有0.02%。

在投資基金時除了管理費用以外,

也要留意隱藏的成本,

可閱讀:基金內扣費用高?小心周轉率高的基金

 

 

0056ETF成分股有哪些?

0056ETF的基金月報可以找到這些資料,

可以看出來它不是根據市值決定持股比重,

而是根據殖利率高低決定。

以下是2018/08/31最後更新的月報成分股:

 

0056ETF配息穩定嗎?

另一個常見問題是,

0056雖然號稱高殖利率,

但依然有不配息的狀況發生?

以下來看看0056ETF歷年的配息狀況:

2008和2010年沒有配息,

看起來配息是集中到隔年一併發放了,

殖利率大概就落在3%~5%之間,

這是用均價算出來的殖利率,

如果你能買在比較低的位置

那殖利率就有機會更高。

 

配息高不代表報酬率高

上面市場先生強調很多次,

觀察的重點應該以

整體長期投資報酬率為主。

如何查0056ETF的配息與其他資料?

 

以下網站都可以查到歷來的配息與殖利率資料。

查詢點1. goodinfo網站 0056ETF

查詢點2. CMoney 0056ETF

0056股價資料查詢(CMoney)

 

如果想對ETF更了解,

市場先生有整理了一篇ETF的懶人包,

裡面有各種ETF的投資觀念教學,

看完你會對ETF更加熟悉!

可閱讀:台股入門教學》ETF投資懶人包

 

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額外分享幾篇相關的文章:

1. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

2. 投資0050和0056差在哪?該怎麼選擇

3. 基金入門教學懶人包

4. 股票開戶》最新優惠開戶活動分享

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