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「定存股」何時賣最好?這 4 個必學出場時機:讓你一次賺足 20 年股息!

10月 2018年5
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存股何時賣

 

我的基本存股原則是,

買進之後長期持有,

目標是以賺取股息為主,

但也不是完全不賣,

投資期間股價難免有震盪,

尤其近幾年市場,

在高檔時經常出現「黑天鵝」事件,

使股價波動加劇,

也衝擊了投資人的存股信心。

究竟,存股投資人在股價大幅震盪時,

該如何應對?

執行存股期間,何時是好的出場時機呢?

讓我們一起來看看...

 

延伸閱讀:

選對「定存股」,讓我多賺「20 年」!

 

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訊號1:   

賣出手中上漲股票來獲利

投入高殖利率股票再滾利

當股價越來越高,

現金殖利率已降低到 5%以下,

我就會考慮賣出一部份股票,

取回現金,找其他殖利率 5%-6%標的,

如此一來,

我整體資產的殖利率又能往上增加。

 

例如,我在 2013年時,

賣出了 10張 聚陽(1477)

價格在 140-200元之間,

在早期分批買進聚陽(1477)的成本,

只有 61∼71 元,

此時逢高獲利未必是看壞公司,

而是因為此時賣股,

等於 1 次賺了 20 年的股息!

 

後來我將部分賣出聚陽的現金,

投入殖利率5%-6%的 瑞智(4532)

瑞智的主要產品是,

中小型空調設備的壓縮機。

當時家裡剛好換了三台冷氣,

我發現冷氣壓縮機是消耗品,

而瑞智的市佔率是全球第 4,

在研究過財報數據後,才決定進場。

 

 

訊號2:

當股利來源開始吃公司老本

趕快換股操作

原先我持有的電信類股,

以 中華電(2412)與 遠傳(4904)為主,

但從 2014年起我改以 台灣大(3045)為主,

中華電及遠傳只剩零星的持股。

 

台灣大的發展多元,

除了無線通訊、

還擁有有線電視系統,

未來只要 NCC同意三網合一,

有線電視網路與市話、

行動電話可以互通的話,

台灣大等於是打通最後一哩路。

 

遠傳從 2003年以來一直穩健配發現金股利,

而且都是來自當年度的盈餘。

不過 2012年要領股利前,

我發現股利來源竟有一部分是來自於 資本公積

2011年度的現金股利 3元

其中 2.469元來自於盈餘

另外 0.531元則是資本公積

佔當年股息將近 18%。

從資本公積配發股利是獲利能力下滑、

開始吃老本的跡象,

所以我沒有等到除權息,

就決定馬上換股。

 

 

訊號3:

謹慎評估市場環境

有疑慮時出清持股

2015年5月,我幾乎每隔 2~3天,

就會接到一通問我要不要借錢的電話,

曾經一天接過 4通,

甚至還有某租賃業打電話給我,

說我在 2008年買的那輛車,

可以借 120萬元,

其實我那輛車的新車價都不到 120萬元,

租賃業這樣子隨便亂放款,

會不會跟信用卡一樣,

造成後面更多的呆帳?

 

其實,租賃業在我的持股中,

是唯一沒有通過金融海嘯考驗的,

F-中租(5871) 2008年本業為虧損,

後來狀況才開始慢慢轉好。

 

但我最擔心的問題,

是租賃公司閒置資金太多,

沒辦法有效的消化運用,

在這種競爭下,

對放款品質的管控應該是有疑慮的。

 

所以2015年5月時,

我就賣掉手中的5.5張F-中租,

賣出後直到2015年8月股災最低點,

F-中租大跌超過4成,

證明我的判斷是正確的,

也算是幸運的躲過。

 

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訊號4:

看到一檔好股票突然大跌

賣掉殖利率低的股票更換標的

沒有達到我賣出警訊的個股,

基本上我是不會輕易賣出的,

但是,若發現有我喜歡的好股票,

出現了不合理的大跌,

而手裡剛好沒有現金,

我就會選擇賣出手裡殖利率較低、

且預判未來沒有成長性的個股,

把資金拿來買進這種爆跌的好股票。

 

舉例來說,2015年台汽電(8926)

從 4月底的 30.5元高點,

一路崩跌到 8月 24日股災的 19.9元,

假設隔年同樣配發 1.6元的現金股利,

19.9元買進,現金殖利率高達 8%。

因為對台汽電有持續的研究與追蹤,

我就趁此機會,

賣出我手中的綠電(8440)換現金,

我的考量是:

 

1.綠電於2015年8月發布重大訊息,

打算出清與中國中再生集團合資的,

中綠資源再生公司股權,

但是這個轉投資是金雞母,

綠電2014年的獲利主要靠它的貢獻。

 

2.由於金屬價格持續低迷,

廢棄家電及資訊用品收購成本高(業界搶貨),

雖有環保署的廢棄物處理收入,

絕對不會倒,要虧損也不容易,

但是考量獲利勢必衰退,

(預估2015年殖利率最多只有2%),

不如出售綠電,買進台汽電,

這樣相當可換取4倍股息

 

 

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本文由 算利教官-楊禮軒 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

(圖/shutter stock)

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