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投資台灣50 ETF最常見 3 大迷思!定期定額的年化報酬率竟高達 10 %?

10月 2018年1
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(圖片來源:Mr.Market 市場先生)

 

台灣50 ETF (0050)

全名又叫做

「元大寶來台灣卓越 50 指數股票型基金」

這是一檔全台灣

成交量與最大的ETF之一,

而在這篇文章中,

市場先生將會特別整理

以下幾個相關的注意事項!

 

如果想投資 0050 ETF

你應該要知道的事:

1. 什麼是0050(台灣50)ETF?

2. 0050ETF要怎麼買?

3. 長期投資0050ETF成效如何?

4. 投資0050ETF常見的 3 個迷思

5. 要如何查0050ETF的股價與配息資料?

 

繼續往下看 ...

 

什麼是 0050 ETF?

ETF又被稱為

股票型指數基金

意思是可以在股票券商

進行買賣的指數型基金。

可閱讀:一分鐘看懂什麼是ETF

 

指數型基金意思是

這檔基金不做主觀判斷,

而是盡可能去追蹤一個指數做操作

追蹤指數是指

根據一個特定的規則

做買賣一籃子的股票,

這種方式稱為被動投資,

因為管理成本比較低,

所以費用會比較便宜,

報酬只跟著指數走,

績效頂多跟追蹤的指數一致

不會更高,但也不會低太多。

 

台灣50 ETF (習慣簡稱0050)

追蹤的指數就是台灣50指數,

0050可以簡單理解成:

一次幫你買進

台灣最大的50檔股票,

這些股票又稱為ETF的「成分股」。

 

在ETF的發行商網站上

可以查詢到0050的成分股

是哪50檔、比重分別是多少。

0050成分股查詢網址

這裡市場先生補充

一個容易搞混的概念:

台灣50指數跟台灣50ETF

是兩種不同的東西,

雖然它們名字很像。

 

指數只是一個數字

並無法被買賣 

舉個常見的例子來說:

加權指數就是一種

把各種股票根據市值權重

加總而成的數字,

方便我們用一個數字

就快速了解整個市場的狀況,

類似的指數還有很多:

金融指數、電子指數、

S&P500指數、道瓊工業指數。

而ETF則是追蹤指數的指數型基金,

可以被交易、買賣,

就等於是真正去買進持有指數的成分股。

 

0050 ETF 要怎麼買?

如果要投資0050ETF,

可以直接透過股票券商下單

(股票代號:0050)就可以買進。

可閱讀:ETF要怎麼買?

 

目前一股0050ETF是85元,

買一張股票大約85,000元,

等於直接持有50間台灣最大的企業,

如果不透過ETF

而是自己買這50檔的話,

先不論比例,

目前光是50檔一檔各買1張

就要將近850萬,

因此ETF是讓投資組合

有更多彈性的投資工具。

 

0050ETF的本質還是基金的一種,

它每年有經理費+保管費0.35%左右,

這數字算相對低可以忽略。

 

 

長期投資 0050ETF

成效會是如何?

首先要了解0050ETF

和一般股票最大的差異在於,

它一次持有50檔股票,

因此整體波動相對會比較小。

 

在做任何投資判斷時,

我們要先從最糟的狀況開始看,

你會比較了解風險在哪裡,

以下是 2 種投資方式

(單筆買進、定期定額)
都買在 2007 年金融海嘯之前

股價最昂貴的地方,

看看實際上會不會很糟?

 

買進0050長期10年

投資報酬率約 6%左右

6 %怎麼算的?

假設你從2007年10月

當年金融海嘯的最高點買進,

雖然中間2008年立刻大賠,

但只要一直持有10年,

到10年後年化報酬率仍有6%,

贏過許多的投資標的。

 

這數據告訴我們,

就算買貴了,

長期而言 0050ETF的成效

其實還是很不錯的。

可閱讀:0050ETF如何投資才有6%?

 

如果從 2007 年最高點

開始定期定額投資

0050ETF 報酬率有 10%

上面 6%是單一筆資金投入的情況,

但如果資金是分批定期定額投入,

10年年化報酬率則是可以高達10.1%,

當然這數字看起來

跟現在的股價剛好在高點有關,

定期定額這種投資方法

雖然不受買進時機影響,

但很受賣出時機影響,

如果現在剛好是股價低點,

報酬率就會低很多。

可閱讀:什麼是定期定額,如何投資報酬率有10.1%?

 

0050 ETF 

成分股有哪些?

台灣50ETF的成分股組成,

是根據市值權重分配股票

例如有2檔股票,

市值是100億和10億,

那他們在成份股中

比重就會是10比1。

 

而台灣50是選擇市值前50大的公司,

根據市值的比重決定組成,

每一季度會審核決定

是否調整裡面的成分股。

 

台積電(2330) + 鴻海(2317)

總佔比就超過 40%

這樣的比重會有什麼問題?

以 2018/9/18 的權重數為例,

台積電 34.6%+鴻海 6.4% =

合計佔台灣 50總權重的41%

這背後代表的意義在於,

台灣50的漲跌其實大多來自這兩間公司,

在產業上算是集中在電子業,

尤其是蘋果供應鏈。

 

雖說ETF有分散投資的效果,

而且會自動淘汰掉不好的公司,

但這一點在0050ETF上

因為台積電佔比太大,

如果你想長期懶人投資0050ETF,

仍是必須關注台積電

在獲利能力是否有重大改變。

 

 

投資 0050 ETF

常見的 3 個迷思

以下整理幾個網友常遇到的問題,

談一下市場先生自己的觀點:

▍迷思 ⓵ 

0050ETF 是否適合

穩定領存股配息?

正解:0050ETF的殖利率不高,

投資應該關注報酬率而不是殖利率

近幾年有流行一種觀念,

就是把股票當定存,一直買不要賣,

然後把現金股利當利息。

 

我個人對領配息的看法是:

應該關注總報酬率成長,

而不是關注殖利率

如果你是單純

想靠配息的現金流來過生活,

0050ETF的現金殖利率並不高,

2016~2017都在 1%以下,

主要是ETF價格漲蠻高且現金股利有減少。

 

股票會除權息

配息只是一種分配的過程,

配的多並不代表賺的多,

而且配息的現金股利還要課所得稅

即使殖利率低,

你還是可以把股票賣掉一部分

當成是配息,還不用繳股利所得稅。

 

前面提到投資0050ETF的績效

過去10年有 6%,

這是用配息再投資做計算(但沒算稅),

如果你把配息拿走了,

報酬就絕對會低於5%。

 

總之0050ETF不適合領配息,

很喜歡領配息的人

可以挑其他高殖利率的股票。

 

▍迷思 

0050ETF 可以用

技術分析買低賣高嗎?

正解:長期持有ETF的總績效

通常比進進出出來的高

曾經聽到有網友說,

0050ETF用KD指標之類低買高賣,

或是大盤6000點以下買

9000點以上賣之類。

 

基本上我有拉數據回測驗證過,

這些方法看似可以買低賣高,

但實際上會造成很多時間”空手“

也就是錢只有放在銀行,

而且通常還是活存不是定存

因此雖然「投入資金」的報酬增加,

但「總資金」的報酬率實際上是降低的。

 

因為你避開了下跌,

但也錯過了上漲…

而且通常一次錯過就是一大段,

另外還要多付交易成本,

以ETF這種波動很小、

獲利穩定的商品來說,

交易成本對獲利傷害是很大的,

沒事不要亂買賣。

 

總之,波段進出ETF

大多數情況只會讓你少賺。

0050ETF已經是指數化投資,

除非你的操作策略

構思很完整、成效經過驗證,

否則對於一般新手

不建議用技術分析操作ETF。

 

▍迷思 

大盤低檔買 0050正2?

大盤高檔買 0050反?

正解:

買0050槓桿型或反向型ETF,

還不如自己去買台指期貨

之前聽過好幾位網友做了一種操作,

就是大盤9000點或10000點以上,

他們就分批買0050反,

有的人則是等大盤跌下來買0050正2。

 

姑且不論後來大盤是漲是跌,

但實際上如果你想

操作槓桿型的0050正2或0050反ETF,

你應該去買賣台指期貨,

原因是0050正2以及0050反

也同樣都是買賣台指期,

而且交易成本還比自己去買貴10倍以上!

 

我覺得期貨沒大家想像中的恐怖,

如果你是不想買期貨的人,

那你更不該買槓桿型和反向型ETF,

因為這些ETF

也是拿你的錢去買期貨而已。

 

可閱讀:

1. 什麼是槓桿型ETF

2. 什麼是反向型ETF

3. 什麼是期貨?

 

要如何查詢 0050ETF

股價與配息資料?

0050股價資料查詢(CMoney)

0050歷年配息與殖利率資料查詢(CMoney)

如果想對ETF更了解,

市場先生有整理了

一篇ETF的懶人包,

裡面有各種ETF的投資觀念教學,

看完你會對ETF更加熟悉!

可閱讀:台股入門教學》ETF投資懶人包

 

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