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2 年前持股傳出弊案 ... 他卻大膽加碼!高職教師陳重銘:「因為危機,才有機會撿便宜!」

9月 2018年14
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(圖片來源:陳重銘的臉書專頁)

 

原文標題為:好公司碰上倒楣事危機反而是轉機 作者:陳重銘

本文授權轉載自 Sunny愛Money  ETF理財網

 

當持股傳出掏空案

你 / 妳會不會擔心?

今天在臉書上偶而看見了

兩年前(2016/6/8)的網友來信,

內容寫到:「我朋友辛苦存了 70 張,

今天看新聞中信金被掏空,很擔心。

老師你有 400 張會擔心嗎?

請老師解惑謝謝喔!」

而我的回覆是:「我不擔心」。

 

時間回到 2016 / 6 / 8,

特偵組主任郭文東召開記者會指出,

中信金控首先於 2003 年至 2007 年,

以子公司境外投資的名義,

將該集團資金 3 億美元層層轉匯

到「辜O諒」等人掌控的帳戶,

當作私人投資。

 

該搜索行動在媒體上曝光之後,

中信金廣大的投資人

無不心生恐慌、無所適從,

當然也馬上造成了股價的重挫。

 

但是中信金也立即出來澄清,

加上檢調搜索之後也就沒有下文了,

不到一個月的時間,

股價又回到了搜索前的高點。

中信金股價

 

繼續往下看 ...

 

從金融海嘯以後 ...

我就開始買進中信金

並長期進行存股投資

到了 2016 年檢調搜索時

我的手上大約已經有了 400 張,

說實話當時我也傻眼了,

怎麼會有這麼大規模的搜索行動,

難道公司真的有問題?

 

不過擔心歸擔心,還是要理性面對,

我就開始研究事件的來龍去脈。

首先就是檢調指控的:

「將 3 億美元層層轉匯

到『辜O諒』等人掌控的帳戶,

當作私人投資。」

 

檢調指證的時間是 2003~2007 年,

首先我假設真的是有這件事情,

但是 3 億美金約合 90 億台幣,

對於每年獲利約 300 億的中信金來說

這樣的金額並不多,

不可能因此就虧損而造成倒閉。

 

消息紛亂影響判斷

先要學會保持冷靜

假設真有其事好了,

從 2007 年到 2016 年總共有 9 年時間,

相信該筆帳也會被處理掉或是弭平了!

後來公司拿出財報,

證明該筆 3 億美金早已償還,

然後又被爆出檢調搜索前 2 天,

中信金的空單爆出 9 倍,

疑似搜索前已經走漏消息…

 

在當時消息紛亂的情況下,

投資人真的很難做出正確的判斷。

回到前面網友給我的來信

「我朋友辛苦存了 70 張,

今天看新聞中信金被掏空,很擔心。」

 

當時 70 張的中信金總價值約 120 萬元,

假設一般家庭每個月拿出 2 萬來存股,

也差不多要 5 年的時間,確實是不容易,

因此心情就很容易

被滿天飛的負面消息所影響,

但是千萬不要因此下了錯誤的決策。

 

仔細評估過後發現 ... 

事情沒有想像中嚴重

因為我在事情發生後就做了評估,

並認為實質上的影響很低,

所以我回答網友:「我不擔心」。

事件發生後股價跌到 16.3 元附近,

其實我是伺機在等待加碼的時機,

我反而希望股價跌停板。

 

2016年中信金的EPS為 1.43 元,

以 16.3 元的股價計算,

本益比也才 11.4 倍;

況且當年度配發 0.81 元現金

加上 0.8 元股票股利,

以填權息計算的殖利率也高達 13%。

 

理性分析讓我選擇加碼

把握機會「危機入市」

當時基於我對搜索事件的研判,

以及用本益比跟殖利率計算的結果,

我決定繼續存股票做長期投資。

 

對於好公司的股票來說,

投資的重點就是「在便宜時買進」,

因此當大家恐慌而導致股價重挫,

就是撿便宜買進的好時機了。

 

什麼是好公司呢?

簡單來說就是「創造現金」的能力,

如果在 2016 / 6 / 8 檢調搜索後

買進中信金的話會如何?

先來看看最近 2 年的表現。

 

▍每股盈餘(EPS):

這是賺進公司的錢,

從上表可以發現 2017 年持續成長,

表示公司賺錢的能力越來越好。

 

▍股利:

EPS 是賺進公司的錢,

股利才是回到投資人口袋的錢。

由於公司有穩定在賺錢,

因此也穩定的發放股利給投資人。

 

股利其實就是投資人的保障,

當股票不幸被套牢時,

不僅可以靠股利過生活,

而且每年持續配發的股利,

也會降低持股的成本,

一旦股價反彈就可以獲利。

 

▍危機入市

如果在搜索的利空後,

用 16.3 元買進 1 張中信金,

成本為 16,300 元。

2016 年除息 0.81 元後

可以拿到 810 元現金,

除權 0.8 元後可以得到 80 股,

總股數變成 1,080 股;

2017 年除息 1 元

可以得到 1,080 元。

 

以 2018/6/26 的股價 21.75 元計算,

總價值為 21.75*1,080+810+1,080=25,380 元。

總報酬率=(25,380-16,300)/ 16,300= 55.7%。

 

從上面的說明可以看出,

在危機後的低點進場買進,

不僅賺到了 2 年的股利,

還賺到了股價從 16.3 元漲到 21.75 元的價差,

而且 2 年來只是抱股領股利,

就獲利了 55.7 %。

就是因為危機,才有低點可以買進!

 

危機時千萬不要恐慌

仔細分析原因最重要

如果是因為謠言的影響、

而不是公司的體質變差,

只要觀察到公司的獲利穩健,

未來其實還有成長的可能,

這就是危機入市的好時機,

只要有勇氣買進,

就會創造極大的報酬哦!

 

本文授權轉載自 Sunny愛Money  ETF理財網

未經授權,請勿轉載侵權!

 

(責任編輯:CMoney編輯 / Jacky)

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