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存股「中鋼」竟然賠錢居多?觀念沒搞清楚,小心存 10 年還是虧損 ..

9月 2018年14
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 作者:陳喬泓

原文標題為:存股的迷思      

 

定存臺股績優生中鋼(2002),竟也會虧損?

存股雖立意良善,當心變存「骨」!

近幾年市場流行存股

雖然提倡長期投資的立意是好的

但並不是每一檔股票都適合用長期的角度來進行投資

如果一開始選錯股票

即使投資超過10年也不一定保證獲利

 

記得我在 2007年剛開始投資時

很熱衷看電視的財經頻道

我記得當時有一位女主持人

說他母親投資中鋼(2002)的股票

光是每年領取的現金股利,都可以出國旅遊好幾趟

她提出的說法是,中鋼具有一定營運規模

加上獲利穩定且每年固定配股配息

怎麼算都比定存好,

因此建議大家可以選擇長期持有中鋼。

 

繼續看下去...

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穩定股票大漲,案情一定不單純

績優股忽然飆漲,有時候漲是漲"時事"!

殊不知,從 2003年至 2007年是原物料的黃金年代

因為全球景氣的熱絡加上中國大陸大量的基礎建設

推升原物料價格的飆漲,也因此推升中鋼股價

從最低11元上漲到當時的波動高點54元,漲幅將近4倍。

 

需求下降時,股價也會"回歸"

當 2008年美國爆發

史上最嚴重的金融風暴之後

全球景氣呈現疲弱的態勢,

中國大陸的經濟成長也開始放緩

GDP的增幅開始減速,

鋼鐵原料的需求也就跟著急速下滑

包括中鋼在內很多原物料相關個股

最近10年的獲利再也沒有回到

2008年金融海嘯前的高峰。

 

產業屬性是存股需要考量的一環

即便是鋼鐵股的龍頭中鋼(2002),

雖然總市值高達近4000億

也在世界鋼鐵動態公司(WSD)公布的

世界級鋼鐵企業競爭力排名中名列全球第11名,

但因為產業屬性的問題

中鋼過去的經營績效還是無法

擺脫景氣高低所帶來的變動

因此獲利也就隨著市場的波動而載浮載沉。

 

中鋼(2002)2007~2016年營運表現

中鋼

 

存股時,股價是必須考慮的重點 !

從上述的圖表,可以清楚發現,

中鋼的營運高點在2007年

該年度的EPS高達4.49元,之後就開始每況愈下

 

2012年的 EPS甚至只剩下 0.39元。

如果你在2008年以 50元的股價買進中鋼

並持有股票10年,股票只剩下23元,

只有2008年高點的一半不到

即便加上過去 10年來所有的配股配息,

填權後的總值為 41412元

 

 

買在景氣最高點,

「穩健」 你也會賠 !!

等於長期持有中鋼10年後

依舊處於住套房的階段

同時期台股指數創 27年來的

新高11270點(還原權值後為19281點)

而相同的時間投資台灣五十(0050)

年化報酬率達6%

代表買進中鋼的長期投資績效

是遠遠落後大盤及市場其大部份的股票。

 

中鋼(2002)2008~2018年月線圖

中鋼(2002)2008~2018年月線圖

 

不對的時間,買進不對的股

幾乎可以注定是虧損!

所以並不是長期持有就保證一定獲利

當你在不對的時間點進場買進不對的股票

幾乎在開始就注定最後會以失敗收場

即使是過去大家都看好的台股績優生中鋼

長期持有10年依舊呈現虧損,

這在在顯示選股的難度

尤其當你已經存了超過 10年的時間

才發現居然一毛錢都沒有獲利

損失的不只是帳面上的金錢,

更是長達10年的機會成本。

 

定期定額買進ETF是種好選擇

因此,對於一般沒時間研究股票

卻又想參與市場漲幅的投資人

我會建議使用長期投資的方法定時定額買進ETF

或許無法讓你短期致富,

卻是最萬無一失的投資方式。

 

 

 

 

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,請自行判斷謹慎評估風險。

 

本文授權轉載自 Sunny愛Money  ETF理財網

首圖來源於 shutter stock    責任編輯 / Murph

 

 

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