按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
台塑化(6505) 豪氣創「歷史新高」!集團 8 強全面上攻,股民 : 怎連大象都比蘋概會漲? 【工欲善其事,必先利其器】簡單 2 步驟,盤中即時選股,好股票看過不錯過!

Q3 投信季底作帳行情將爆發?小心 X 檔「作帳不成,反被結帳」(附清單 25 檔)

9月 2018年13
收藏

( 在家門口等待食物的浪浪,不給抓,後來卻到家裡生了三隻可愛的小貓 - 蔡誠圃 拍攝)

 

「投信作帳行情」準備開跑

跟上行情衝刺的順風車

在投資的過程中

在每季接近季底時都會聽到

「投信作帳行情」準備開跑

因為對於投資人而言,獲利才是一切

而對於投信公司的收入

是來自於從自家管理的基金中

抽取一定的管理費

所以為了吸引更多的投資人

來購買自家基金

自然要拿出好的績效

才能獲得投資人的青睞,聚集更多資金

導致季底繳交成績單之前

經理人都會想方設法

讓帳面的獲利更加亮眼

 

(贊助商連結)

 

搭上季底作帳行情順風車

需要先留意的 2 大關鍵

在基金經理人追求帳面績效的過程中

也就衍伸出每個季底

都會出現的季底作帳行情

所以這時有些投資人

就會瞄準投信認養的個股

希望能在基金經理人衝刺手中持股績效時

能跟著一起獲利

只是在跟投信認養的個股時

沒留意好這二大關鍵

小心沒跟到作帳行情的順風車

反倒成為投信出貨結帳的倒楣鬼

 

關鍵一、投信持股比

接近 15 %時容易出現結帳行情

國內法規上限定

投信操作股票時,需遵守兩個條件:

1. 持股一定要 70 %以上

    這造成投信空頭、看壞大盤

    也無法提高現金水位。

2. 持有單一個股

    不得超過淨值比重的 10 %

這兩個條件,造成績效至上的投信

雖然注重基本面,操作上

仍然容易出現短線操作、追高殺低

而第二點的限制

讓投信在買進個股時會有一個極限

當個股的投信持股比率來到大約 15 %時

容易造成買盤衰竭,出現獲利了結的結帳行情

 

投信持股比接近 15 %時

結帳行情現身,以嘉澤(3533)為例

投信在嘉澤(3533)的操作上

就可以相當明顯看出

當投信持股比例來到接近 15 %水位時

因為法規限定持股比例的關係

所以在操作上就會先將部分持股獲利了結

下圖中 7/18 之前投信持續進場佈局

但 7/18 當日投信持股比例達 14.69 %

導致持股比例已臨近 15 %水位

後續就出現一次獲利了結的賣壓

而在獲利了結後持續佈局

9/6 時出現大幅度進場後

投信持股比例已達16.15%

後續果然又出現賣壓

但本次獲利了結時外資並未站在買方

外資、投信齊賣導致這次下跌幅度較 7 月底時更大

​ 

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)

 

留意投信在前一波佈局後

股價若不動,也會出脫持股

只是投信並不是只有在

持股比率來到 15 %時才會賣股

也有可能遇見投信已在前一波

大買一段先行佈局

卻發現後續可能遇到大盤下跌

結果股價炒不動了

由於投信是業績掛帥

所以也會因為績效主動汰弱留強

再尋找下一檔個股

所以當個股被投信認養後

仍須注意投信後續動向

 

 

炒不動股價,主動出脫持股

辛耘 (3583) 為例

投信在辛耘 (3583)的操作上

從下圖可以看到,7/12 開始進場佈局直到 8/2

但在 7/22 股價創波段新高後

隔日 7/23 出現大黑K下殺

令後續股價沒能出現起色

在 7/23~8/2 之間仍有持續進場低接股票

但後續股價未能出現起色

股價更一度在投信成本線之下震盪整理

但 9/2 股價突破投信成本線時未能帶量

股價上漲動能不足,走勢仍然偏弱

於是 9/4 出現紅K後,隔日開始出脫持股

投信持股比更從 9/4 的 8.52 %

下降到 9/12 的 6.23 %,七日持股比狂降 2.29 %

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)

 

關鍵二、跌破投信成本線

需立即停損出清

雖然操作中小型個股,是投信相當拿手的事

但市場可能像最近 8/30 之後的大盤

下一秒就翻臉下殺,並且OTC櫃買指數持續破底

這種狀況下,許多中小型股雖然有投信照顧

股價卻仍然不升反跌,這時投信的操盤經理人

受績效壓力影響,不得不追高殺低

採取認賠後換股操作

而這部分最經常出現的結帳徵兆就是:

當股價跌破「投信成本線」

 

跌破投信成本線後

投信停損,以微星(2377)為例

投信在微星(2377)的操作上

從下圖可以看到 9/6 跌破季線之前

股價處於季線下方時

外資持續站在賣方,但投信持續進場佈局

可以看出投信對於微星(2377)的企圖心

但後續在 9/6 跌破季線,9/7 跌勢未止

持續跌破投信成本線時

看到投信果然在後續開始出脫手中持股

造成股價跌勢擴大,不斷破底創波段新低  

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)

 

快速結論

雖然在股市中跟著主力走

順勢操作獲利會比較容易

但仍有幾項要注意的地方

以投信來說,在跟隨投信季底作帳行情時

投資人一定要先小心

投信持股比例已經逼近 15 %的個股

如果在之前又已經有一段漲幅

投信就很可能會先階段性獲利了結

並且在持股的過程中

要特別留意跌破投信成本線的個股

一定要立即停損止血,避免損失擴大

 

最後附上 25 檔營收亮眼

但投信出現賣超的棄養股清單給大家參考

 

如果喜歡我的文章

可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

 

◎◎自己的薪水自己賺 ,馬上報名:9/27(四)珍妮高勝率選股班 

 

加入 CMoney 財經日報 》營收噴發股不漏看

加入FB社團

加入LINE好友

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

  

好文章 分享給朋友吧~

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類