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近日傳出外國投資機構入股日本味之素後，提出將半導體用絕緣材料ABF價格調漲逾30%的要求，此消息隨即引發市場對載板族群的關注，帶動南電(8046)盤中股價出現劇烈波動，一度大漲逾7%達615元，成交量突破2萬張。
針對ABF載板後市與南電(8046)營運展望，市場法人多持長線正向看法，並陸續將評估目標價上修至600至700元區間。推升評價的主要動能包含以下重點：
- AI需求強勁：隨著新一代AI伺服器晶片、800G及ASIC放量，預期2026年第二季起產品價格漲幅有望達3%至5%並逐季擴大。
- 關鍵原料吃緊：T-glass供貨緊張情況預計將持續至2026年第四季，有望推動價格調整並進一步支撐毛利率表現。
- 迎向漲價循環：依據推算，若ABF原料漲價30%，載板成本約增加7.5%。法人評估至2027至2028年，產業將因AI帶動正式進入缺貨漲價的賣方市場，屆時南電(8046)將具備轉嫁成本的能力。
電子上游-ABF｜概念股盤中觀察
受到上游原料看漲的消息激勵，加上長線AI需求能見度高，今日目前盤面上ABF載板族群展現強勁的吸金能力，資金明顯進駐相關指標股。
欣興(3037)
主要從事PCB製造，在載板領域具備關鍵產能與技術優勢。今日目前股價表現相當強勢，盤中漲幅達8.5%，成交量放大至逾3.6萬張。從盤中大戶籌碼數據觀察，目前買盤累積口數高於賣盤逾7400筆，盤中買盤偏積極，顯示市場資金對其受惠產業升級效應具備高度共識。
綜合來看，受惠AI晶片規格大幅提升與潛在的長線缺貨預期，南電(8046)與相關載板廠正處於新一波產業循環的開端。投資人後續可持續追蹤T-glass供貨狀況與上游ABF材料的實際報價走勢，作為評估族群營運表現的關鍵指標。
盤中資料來源：股市爆料同學會
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