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短期選擇權賣壓成大盤阻力
根據彭博社報導，追蹤衍生性商品資金流向的華爾街分析師指出，2025年市場上出現了一波顯著的短期選擇權賣壓。這股來自選擇權交易員的力量正在悄悄改變美股的運行軌跡，可能成為限制標普500指數持續突破歷史新高的關鍵因素。
零至五天到期合約交易熱絡
觀察近期的市場資金動向，投資人的操作策略明顯出現變化，開始積極賣出到期日僅剩零到五天內的短期選擇權合約，其中也包含了與大盤連動的ETF相關衍生性商品。這種高頻率、短天期的交易行為，雖然能快速反映市場短線情緒，但也可能對美股的整體上攻動能形成實質的壓抑作用。
衍生性商品牽動股市後續發展
選擇權市場的資金流動往往是大盤走勢的重要觀察指標。當市場上充斥著大量賣出短期合約的交易時，造市商為了平衡風險，可能會在指數上漲時進行相應的避險操作，進而形成一道無形的壓力線。投資人在觀察美股後市時，除了關注基本面數據，也應留意衍生性商品市場的籌碼變化，以更全面地評估潛在的市場波動。
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