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股東會、除權息,每年都會上演的 「融券強制回補」

4月 2013年15
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股東會、除權息,每年都會上演的「融券強制回補」

台股基本上會有二次融券強制回補的日子,一是股東會,另一個就是除權息。

這樣的規定,也容易造成有心人士,順勢把這個當做出貨的利器。

 

為什麼融券回補日是主力的利器呢?

假設某一檔個股融券張數很多,然後融券強制回補的日子快到了,

這時候對於市場規則非常瞭解的主力,就會鎖定這類型的個股,當做拉抬的對象。

 

因為現在放空的人等於是未來的買盤,若股票被拉抬上去後,等到融券強制回補日子一到,

這些放空的人,也會自然而然的被當做出貨的對象,這樣的劇情每年都會上演個幾次,

也算是台股的肥皂劇吧。

 

融券張數多少才算高? 若單看張數會有很多盲點,

因為每一檔個股能放空的張數會因為股本大小而不同,

但加上成交量做比較,這樣的效果就會不同了。

 

假設聯發科近每天成交量有1,000張,今天到了強制回補日,

融券張數還有2,000張,強制回補張數是平常成交量的2倍,

這搶著回補的力道,就如每年SOGO週年慶一樣造成搶購人潮。

 


如何觀察”融券具有強力回補力道”的個股?

我們用融券餘額及5日均量(近5日平均成交量),找出融券具有強力回補力道的個股,

這比率當然是越高越好,若可以一段時間都維持在100%以上,

也就代表著當融券回補日越接近時,融券搶著回補的力道,

也會逐漸變的更急迫。

 

以下我們用新鉅科及禾瑞亞的例子來試著找出,融券具有強力回補力道的個股。

Ex.1 新鉅科

2013年1月~3月盤整區,融券回補力道維持在180%以上,

代表新鉅科融券已具有強力回補力道的條件,此時新鉅科到融券強制回補日之前,

股價容易呈現易漲難跌的狀態。

 

Ex.2 禾瑞亞

4/8日融券強制回補,在回補日之前,融券回補力道皆維持在100%以上,

代表禾瑞亞融券已具有強力回補力道的條件,此時禾瑞亞的股價就容易呈現易漲難跌的狀態。

以上這兩檔的共同點就是,在融券回補日之前的股價整理區,

融券回補力道都維持在高檔,當融券回補日越接近時,

股價會順勢拉抬上去,讓融券回補到近期股價的高檔。

撰文者:Ronald


重點摘要:

  1. 開啟“權證小哥 – 融券回補力道監控表”, 找出近期較具有融券回補力道的個股。
  1. 此方法適合較短線的投資者,操作週期是每年的2~4月股東會及6~8月的除權息行情。
  1. 融券回補力道越高,股價就一定會拉抬嗎? 答案是不一定,因為放空者有可能就是主力本身,或者目前市場正面臨重大利空,所以任何一種投資法,都必需搭配良好的退場制機,這樣才會有下一次賺錢機會。

 

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