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台股 1600 多檔股票

應該要怎麼挑呢?

長線投資 和 短線賺價差

挑股票的方法完全不同

上一篇文章<第一次買股票,該怎麼挑?>提到,

第一次買股票可以從最安全

且沒有風險的 0050 開始買起,

但如果要選一檔股票買進,

1600 多檔股票應該要怎麼挑呢?

你的目標是想長線投資,

還是想短線賺價差,

挑股票的方法完全不同!

就讓我們看看你究竟適合哪一種投資方法?

 

看這篇文章你會學到:

  1. 怎麼做長線投資
  2. 怎麼做短線價差
  3. 你適合哪種投資方式
  4. 從哪開始長線投資
  5. 從哪開始短線價差

 

讓我們接著看下去...

 

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長線投資

- 主要獲利來自參與公司的成長

投資人買進股票,

就等於擁有了公司所有權的一部分,

而長線投資,就是長期的參與公司的成長。

長期持有股票,

平均每年穩定有 5%~10% 的報酬率。

 

無論這些獲利是發還給投資人

或是拿來再投入公司營運,

投資人都會透過公司股價的成長及

領取發放的股利,分享公司的成果!

 

例如:

長期投資國內電信業龍頭 中華電信(2412)

每年穩定 4~5 元配息,

10 年來股價也成長 1 倍,

年化報酬率約 10.9% ( 2004/9 - 2014/10 )。

 

(資料來源:股市爆料同學會)

 

短線賺價差

- 幾天就賺到長期投資一年的報酬

長線投資每年

穩定有 5%~10% 的報酬率,

但每天股票上上下下震盪,

動輒 3%~7%,

每個月的波動幾乎超過 10%,

代表短線賺價差

只要幾天就能創造一整年的報酬!

 

而短線賺價差的缺點就是

它的風險相對高很多,會大賺也會大賠。

股票價格短期內的走勢非常隨機,

另外,短線投資通常不會投入全部的金錢,

若要創造比長線投資還高的利潤,

需要反覆不斷的進出場,

投資人就得花費很多心力在短線的研究上。

 

例如:

力旺(3529) 股價短線的震盪很大,

半年以來高低波動高達 100%,

3 個月以來平均每天高低點波動幅度超過 5%,

如果能在其中 2 天成功買低賣高,

就相當於長線投資者一整年的獲利,

雖然它本益比已經高達 70 倍。

( 相當你投資 70 元每年只能賺 1 元,

通常超過 20 倍就算高。 )

不適合做為長線投資標的,

但非常適合作拿來短線賺價差!

 

 

 

你想要長線投資?

還是想要短線賺價差?

如果符合以下描述

你比較適合長線投資

1. 喜歡低風險,不喜歡太大的起伏

2. 想要領取 5%~10% 的年化報酬率

3. 一天不想花超過 1 小時在投資上

    也許 1 個星期才看一次股票

 

如果符合以下描述

你比較適合短線賺價差

1. 喜歡短期高報酬率,起起伏伏本來就很正常

2. 想創造比 5%~10%更高的報酬率

3. 願意花較多時間投入研究股票

    不喜歡錢被長期綁在一檔股票上

 

 

長線投資

- 適合用基本面分析挑股票

基本面 - 研究一間公司的內在價值

基本面分析就是檢驗一家公司的財務、

內部運作、產業狀況及找出股票的真實價值。

「長期來說:

一間公司的股價,終究會回歸公司的價值」

這是基本面最重要的假設

 

例如:

台積電(2330) 如果真實價值是 200 元,

它現在股價可能在 150 元,也可能在 250 元,

但長期而言,股價不會偏離 200 元太多。

 

評估公司真實價值

可以買在好價格,也降低風險

短期而言,通常股價不會等於真實價值,

而是在真實價值上下徘徊。

透過這個規律,如果找出股票的真實價值,

就能判斷現在買進是否划算。

 

因此,基本面投資

就是算出股票真實價值後,

買進價值被低估的股票,

對於挑股票的方法,主要有 2 派看法:

 

1. 價值型投資

在公司價值被低估時買進,

價值高估時賣出,賺取中間的價差。

雖然是在賺價差,

但價值型投資並非短期進出,

持有的時間半年到兩三年都有可能。

因此它算是一種長期投資,

挑選的股票較不重視公司是否會成長,

但要穩定不能衰退,

價值型投資成功的關鍵

在於估計出正確的價值,

以及買得夠便宜!

 

例如:仁寶(2324)股價,

大多在 18 元 - 22 元之間徘徊,

而合理價值大概落在 25 元附近,

因此只要當價格回到低檔附近。

價值投資者就會考慮分批買進股票,

當股價回到合理或偏高的價格,

就會開始分批賣出。

->資料來源:史上最簡單!用歷年股價法算合理股價

 

2. 成長型投資

找到有持續成長能力的公司,

買進後長期持有,享受和公司價值一同成長。

挑選的股票不能只有穩定,

必須未來能成長數倍才行,

至於現在是否買的貴就不太重要,

畢竟相對公司未來的價值,

現在怎麼買都算便宜,

成長型投資成功的關鍵在於

找到有成長潛力的股票及長期耐心的持有它。

 

例如:

新麥(1580)從上櫃以來,

營收年年成長,營運十分穩定,

股價也一路上揚。6 年以來獲利 1313%,

年化報酬率約 53% ( 2008/10 - 2014/10 )。

(資料來源:追訊)

 

新麥(1580)還原股價走勢圖:

 

如何找出公司的真實價值?

計算公司真實價值的方法,常用的有 3 種:

1. 帳面價值法:用最悲觀的角度,

算出公司如果清算賣掉的價值。

2. 本益比法:把公司每年的獲利換算成現值,

適用仍在成長中的公司。

3. 現金股利法:把公司每年配發的現金股利換算現值,                           

適用在穩定配息的成熟公司。

 

找出真實價值以後,會再加上安全邊際

也就是評估的價值在打個 7 折 8 折。

確保買得夠便宜,

這樣即使股價往不利方向發展,損失也能降低。

 

挑選安全而且高殖利率的股票

不要賺了股利 卻賠了價差

穩定的配息,代表公司有能力,

通常象徵一間公司營運非常成熟,

但長線投資的報酬每年 5%~10%,

持有股票動輒 3 年 5 年。

如果公司衰退,股價下跌 20%,

那多年的努力一下子就白費了,

因此長線投資一定要評估公司的安全性。

 

安全的公司,通常可以從

財務分析的三個面向 看出端倪:

1. 獲利能力

公司就是為了賺錢而存在,

一定要挑賺錢的股票,

獲利能力越強,風險當然越低。

2. 償債能力要是資金週轉不靈,

即使再賺錢的好公司,

都會一下子倒閉,

一定要小心這類地雷股。

3. 經營效率經營越有效率,

公司競爭力越強,

長期獲利也相對比較穩定。

 

要怎麼開始呢?

基本面可以從看懂

3 大財務報表開始

3 大報表,是一間公司營運狀況的數據,

為了保障所有投資人權益。

所有上市櫃公司都要按時公布報表,

讓投資人可以判斷,以免血本無歸!

1. 損益表看懂就知道公司賺不賺錢

2. 資產負債表就可以理解公司的身價

3. 現金流量表了解公司的獲利是否摻水造假

 

 

短線賺價差

- 適合用技術分析挑股票

技術分析是掌握股市的規律與慣性

找到適合的買賣時機

技術分析是最適合短線投資者使用的方法,

它是透過股價的規律推論出的經驗法則

認為市場存在規律,而且歷史會一再重演。

透過技術分析,可以讓短期的分析有個依據

提高短線賺價差的勝率。

 

技術分析

從看懂 K 線和均線開始

技術分析是透過經驗的累積,

及統計數據的驗證得到的結果。

在開始學習技術分析之前,

要先學會看懂什麼是K線

以及了解最基本的移動平均線

 

可以透過技術指標

將價格簡化,分析股價走勢,

技術指標包含 KDRSI

MACD乖離率 等等。

 

也可以分析連續的價格

所構成的圖形型態

圖形分析者認為,

同樣的價格走勢圖形

反映了相同群眾的心理狀態。

因此,後續價格

比較容易出現規律的方向。

 

例如:M 頭和 W 底支撐與壓力缺口等等,

下圖就是 建漢(3062) 的「M 頭」的型態,

出現時後續下跌機率很高!

 

 

短線賺價差

不在乎股票真實價值

也不在乎股票是否安全

短線賺價差的目標:

隨時找到報酬率最高的機會

和長線投資不同,

短線賺價差

因為持有股票的時間短,

因此股票真實價值高低或股票是否安全,

在短期內都沒有影響。

 

知道自己適合哪種方法挑股票了嗎?

下一堂課 要告訴你,

為什麼長線和短線的方法不能混在一起用?

趕快來看 <<何時應該要賣股票 ?

判斷的關鍵,只有一個!但很多人都不知道...>>

 

本文由 為CMoney編輯團隊撰寫
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(內文圖來源/CMoney)
(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

 

 

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