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股票期貨 就是以股票為標的 的期貨

每1口股期契約 代表2張標的股票

例如:買1口台積電 股票期貨,契約內涵的標的價值,包含2張台積電股票。

台積電每漲1塊錢,股期契約就會上漲2元。

 

原始保證金為 契約價值的13.5% 或16.2%(依期交所規定)

有些標的股票的契約價值為13.5%,有些為16.2%,

期交所將 依照股票的風險而定。

槓桿度為 7.5倍 或 6.14倍。

例如:假如台積電(2330)現在每股100元,買2張股票要花20萬元,

契約價值就是20萬元。

買1口股票期貨,只需要 20萬x 13.5% = 2萬7千。

股價漲1元,現股漲1%,但買進的期貨契約 賺 7.4%

股價漲7% (漲停),買進的股票期貨契約 賺51.85%

 

賠到 低於維持保證金 要補錢到原始保證金

另外需要注意的是,交易期貨有保證金制度。

如果賠到低於維持保證金,就需要把錢補到原始保證金。

 

股票期貨 的交易成本,比股票 低至少95%!

股票期貨的手續費,每口50元,

交易稅=期貨合約價值 x 10萬分之2

假設台積電(2330)目前100元,買進現股2張,和股票期貨1口,

投資期間為1個月。

股票期貨的交易成本,比買現股的交易成本,少95%;

跟融資相比,更是少97.4%,

還沒把資金的機會成本算進去。

 

期貨交易人 一定要知道的 交易規則

1.結算日為 每月第3個星期三

2.交易時間為:早上8:45~下午1:45

3.月結算最後交易日為:早上8:45~下午1:45

4.每月最後結算價格=現貨收盤前1個小時成交價的平均價格

5.到期月份有分:2個近月、3個季月

意思就是,現在1月6日,1月的期貨尚未結算,

所以目前在市場上的 台積電期貨,包括:

台積電 1月期貨、2月期貨、3月期貨、6月期貨、9月期貨

 

過了1月21日(1月第3個星期三),1月期貨 結算掉了,

市場上可交易的期貨就變成:

2月期貨、3月期貨、6月期貨、9月期貨、12月期貨

 

 

期貨合理價格 高於現股價格

因為在還沒發股利的情況下(大多數的時間)

期貨的合理價格=現貨價格x(1+無風險利率)

所以期貨的合理價格,高於現貨價格。

 

除權息、增減資 調整契約 買賣雙方都不受影響

雖然除權除息、增資減資 是 專屬於股票 的公司政策,

但經過期貨契約調整,買賣雙方投資人都不會受影響。

例如:理財寶股票 除息前 股價為78元,

7月7日分配現金股利3元,股價變成75元,

看似買方虧了6000元、賣方賺了6000元,但因為契約會調整:

買方的期貨契約價值,提升6000元 (3元x2張)

賣方的期貨契約價值,降低6000元(3元x2張)

所以 期貨買賣雙方 都不會因為除權息或增減資 賺或賠。

 

股票期貨有許多優點

交易股票期貨,跟買賣股票比起來 有許多優點。

剛剛我們已經看到 股期的交易成本 是買股票的0.5成,

除此之外還有很多優點!快點進下一篇看看吧!

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