收藏

券商為了讓更多 散戶投資人 也能參與買賣

而發明「融資」和「融券」兩種買賣的 遊戲規則

所以它不算是金融商品,而是一種買賣的方式

 

融資:

預期他會漲,所以先借錢來買股票

上市:自備款 4 成,借你 6 成的錢

上櫃:自備款 5 成,借你 5 成的錢

不過實際上如果你要買 10 元個股票,

不能這 10 元都由券商出

自己要出 40% 也就是 4 元,

券商幫你出 6 元

 

 

 

融券:

預期他會跌,

所以先借一張股票拿來賣,

等它跌了我買一張還你

付 9 成的保證金,

保證未來一定有錢

買一張來還給券商

 

 

融資融券不一定好,為甚麼?

第一:槓桿讓你賺得快 賠得也快

例如:用融資買上市股票,

自備款 4 成( 40%)。

也就是只要 40 塊,

就能買到 100 塊的股票。

股價漲 1 塊,也就是漲了 1%,

但你只用 40 塊就賺 1 塊,

所以對你而言報酬率是 2.5%

相反地,股票跌 1%,

融資戶卻會賠 2.5%

 

第二:無形殺手--手續費,吃光你賺的錢

買賣任何股票都要繳手續費,

融資融券也不例外

所以股價不只要漲,

還要漲得『夠多』融資才會賺錢

相反的如果是融券,

也要跌得『夠慘』融券才會賺錢

第三:斷頭風險

賠錢到一定程度強迫你融資賣出或融券補回

舉個例子來說

我自己出 4 元,

券商先借你 6 元買股票

但如果今天股價沒有漲

還跌了,跌到 6 元

意思就是說

你把自己出的 4 元賠光了

你想說那我就一直放著

等它漲回來了在賣掉?

但是不行

在你把自己出的自備款賠掉時

券商就會強迫你把它賣掉,

這就叫做融資斷頭

 

融券也是相同的道理

你預期他回跌結果反而往上漲時

你就會賠錢

賠錢到一定程度

券商就會強制要你融券補回

第四:軋空行情

當股票漲得很高的時候,

融券的人因為預測反了就會開始賠錢

漲越多就會有越多人想融券補回,

趕快買一張股票還券商

要不然只怕它會越漲越高

但是融券補回其實就是買股票

所以又會再把股價再推高

讓投資人不知道該怎麼停損,

最後以斷頭結局收場

 

在除權息前會強制你立刻還它股票

當公司要除權息和股東會前

會要求之前有融券

借股票先賣的一定要買回還券商

但融券補回就是買股票還給他

股價又會再度被炒高

而且常常這時大戶將股價推升,

逼迫你以更高的價格買回股票,

造成放空的投資人虧損,

這就是常見的軋空行情。

 

高報酬必然伴隨著高風險,

一般而言,

老一輩的人都建議股市新手不要借錢買股票,

也不要認為股票莫名其妙的漲而隨意融券。

因此建議投資人操作前先了解融資券的規則,

以及融資券背後所透露的訊息,

再好好使用融資券也不遲噢!

(延伸閱讀:融資融券借券數據怎麼看?)

 

如果我們的課程對您有幫助,歡迎您與更多人分享!