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(圖片來源)

 

交易所花大錢主打權證廣告

但「權證」是什麼呢?

一張權證只要一兩千塊

因為廣告指說賺得快

所以吸引了很多股民同胞

下去一搏翻身的機會

但你真的了解權證嗎?

 

 

有人可是靠著它 ...

10 萬槓出 千萬身價

我們繼續看下去

 

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權證實例說明

以包商避開鋼筋價格上漲為例

有個包商準備要蓋房子

由於承包工程的收入是固定的

成本 必須斤斤計較

建案預估半年後將會用到鋼筋

現在鋼筋很便宜一噸才 2 萬元

如果現在就去買了鋼筋

放在工地放了半年會生鏽折舊

但包商更怕半年後鋼筋價格飆漲

讓利潤縮減,甚至會賠錢做白工

他當然會希望避開鋼筋漲價的風險

在半年後能以固定的價格買進鋼筋

 

 

如果用選擇權(權證)避險

可以 鎖住利潤

我們稱作選擇權(權證前身)

可以分成 買權和賣權

商場上的商人們為了避開

這些風險 而發明了一種權利

商人只要付權利金買進 買權

就有"權"在未來

以約定的價格"買"進商品

 

假設現在一噸鋼筋 價格 2 萬

包商只要付 1000 元權利金

購買 "買權"

就可以保證半年後

能夠以 2 萬元買進一噸鋼筋

這樣他就不怕鋼筋價格飆漲了

如果鋼筋價格跌到 1 萬

就用不到那買權了

一開始付的 1000 元權利金

也拿不回來了

但他可以用更低的成本

買進鋼筋,省下更多錢

這就是用「選擇權」

用來避險的初衷

 

 

 

那如果拿選擇權(權證)

來投資或投機呢?

以上面例子來看

鋼筋價格大漲的話

半年後 我就可以拿

這"買權"買到 2 萬元鋼鐵

再以市價 5 萬元 賣出

等於是我只花 1000 元權利金

就賺到 3 萬元

算一下 ...

半年投報率高達 3000%!

 

但若是鋼筋價格低於 2 萬元

權利金就全部賠掉 ...

投報率是 -100%

 

 

 

選擇權的對象如果是股票

我們就稱為 權證!

以股票當作商品,由券商發行

我們來舉例說明

假如 A 股票價值 10 萬元

券商發行一張 A 股票

認購權證 2000 元

半年後履約,履約價 11 萬元

代表你付了 2000 元

半年後就有權利

以 11 萬元的價格買進 A 股票

如果半年後股價漲到 12 萬元

你的獲利就是 8 千元

12 萬 - 11 萬 - 2 千 = 8000

(也就是有 4 倍報酬率)

若以股價來算 ...

A 股票由 100 元漲到 120 元

而權證則由 2 元,漲到 10 元

 

當然,如果 A 股票不到 11 萬元

你的權證就歸零了

 

以下是半年後到期時:

A 股票價格和權證價格對照 

A 股票價值 投資股票報酬率       權證價值 投資權證報酬率
12 萬 +20% 1 萬 +400%
   11.5 萬 +15% 5 千 +150%
11 萬 +10% 0 -100%
10 萬 +0% 0 -100%
  9 萬 -10% 0 -100%

 

由以上這個例子可以來看

A 股票上下 20% 的變動

會造成權證大漲,或歸零

兩種完全不同的結果

所以才說:

權證是個高風險、高報酬

適合 短線操作 的工具

 

 

 

 

適合投資的好股票

不一定適合當權證標的

投資權證要選

1. 有題材

2. 股價波動度大

選上述 2 種股票

才容易到達獲利的價位!

 

如果你沒有這麼多時間

分析 上千檔 股票

篩出適合投資權證的股票

其實你應該要借用軟體的力量

幫你選出適合投資權證的標的

(也就是挑出比較有波動

比較有潛力賺錢的權證標的)

這裡給大家推建 2 位熱門財經部落客:

王衡:權證好好玩

權證小哥:飆股口袋名單

 

延伸閱讀:

券商發行權證,就一定看多(空)標的

駕著權證小哥的小跑車,讓你看見主力的車尾燈

 

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