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買股票 想獲利

就要「低買 → 高賣」

融券放空把順序

變成「高賣 → 低買」

看完下面這個故事就能懂了

假設這檔 A 股票現在股價 100 元

我先跟券商「借股票」

我拿著這張股票到股市中去賣

能夠賣到 100 元

於是拿回了 100 元現金

所以我現在的狀況是:

「有 100 元現金

但欠券商一張 A 股票」

 

一個月過後

如果 A 的股價跌到 50 元

我就可以用 50 元買一張 A 股票

所以我現在的狀況是:

「有 50 元現金

擁有一張 A 股票的股票

但也欠券商一張 A 股票的股票」

我現在把股票還給券商後

身上就多了 50 元現金

以我投入的 100 元來算獲利

>>  + 50%

 

 

那如果 A 股票

不跌反漲 呢?

我們繼續看下去 ...

 

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融券放空 適合走跌股

股價漲了反而會賠錢

但如果一個月後 ...

 A 股票不跌反漲

股價漲到 150 元

我就得花 150 元才買 A 股票

也就是說 ...

我還要倒貼 50 元

所以我現在的狀況是:

「財產少了 50 元

擁有一張 A 股票

也欠券商一張 A 股票」

還給券商股票後

財產少了 50 元

以我投入的 100 元來算獲利

>>  - 50%

 

股價 股票 融資 融券
股價上漲 50% +50% +125% -50%
股價下跌 50% -50% -125% +50%

 

 

重點注意!

1. 除權息前

2. 股東會前

需要 回補融券

這就是融券比較不方便的地方

因為你那張股票

是借來的,不是賣給你的

在這兩個時間點上

需要用到股票

 

所以你必須在那之前

買到股票,並還給券商

 

如果時間到了沒還

券商就會強制幫你買回股票

也就是所謂的 融資強制回補

如果回補時間前融券太多的話

大家搶著買股票來還

 

這樣的情況下 ...

多半會推升股價

 

 

 

融券最大風險:

被「軋空」

當一檔股票融券的比例過高

大戶覺得有利可圖時

就可以靠著拉抬股價

把股價拉到漲停

讓融券的散戶虧損

而且因為是在漲停的狀態下

股票想買都買不到

根本沒辦法回補停損

有時主力甚至會天天拉到漲停

把融券放空的股民軋上天

這種現象最容易出現在

股東會或是除權息前

因為有規定強制回補

 

 

 

 

 

融券能讓投資變得更靈活

早期的投資都只能一味的做多

常常讓股票瘋狂地暴漲

然後接著就是瘋狂地暴跌

有了做空操作的融券

能讓股價維持在合理的價格

 

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