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為什麼股價和淨值會不一樣?

什麼是股價?

什麼是淨值?

新手一開始很可能搞不清楚

我來舉一個小強爬山的故事

很快你就懂了!

 

我們繼續看下去 ...

 

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用一個小故事告訴你 ...

「股價」與「淨值」的關係

小強一行三個人

一起去爬山

上山前 ...

小強在商店

買了一條香腸

後來不幸發生山難

三個人 餓到不行

終於小強拿出了

香噴噴的香腸

 

 

準備一口咬下時

小黑和小白爭先恐後的

要花錢和小強買他的香腸

出價都高於當初的 25 元

最後小強決定把香腸

賣給 出 50 元的小白

 

 

在這個故事裡有個重要觀念:

『香腸隨著不同時空背景

產生了不同的價格』

 

 

 

 

重點整理:

1. 『淨值』就是原始價值

也就是香腸在商店裡賣的價錢

最初的價值,就是『淨值』

 

2. 『股價』就是

大家心目中的價值

在山難的狀況下

大家爭先搶買的價錢

就像『股價』

也就是 香腸

在大家心目中的價值

 

 

 

每股淨值

是怎麼算出來的?

在股票市場上

所謂的淨值 指的是

『一間公司的價值

或是 在市場上流動的股票』

 

假設今天台雞店

公司的價值是 100 萬

市場上總共有 10 張股票流動

那麼一張股票的

淨值 就是 10 萬元

 

 

 

股價是 買賣

雙方拔河的結果

股價就是

股票在市場的價值

透過買賣雙方交流後

最後得到的價格

就是 股價

 

舉台雞店的故事來說

有人覺得雞肉未來會大賣

所以他覺得一張股票的

價值超過 10 萬元

但也可能有人覺得

未來禽流感會變得嚴重

所以他認為一張

只有 6 萬的價值

 

 

經過買賣雙方的拔河後

還是比較多人覺得

雞肉會大賣 ...

所以今天台雞店的

股價是『12萬』

 

※ 但要記得

股價隨時都會變動!

因為投資人每天的想法都不一樣

 

 

 

從「股價淨值比」看出

一間公司的真實價值

股票淨值比的英文 叫做

PBR (Price-Book Ratio)

它的公式很簡單:

 

狀況 1:

當大家覺得雞肉會漲

股價就會漲到 12 萬

那麼股價淨值比:

12/10 = 1.2 (大於 1)

 

狀況 2:

如果新聞報導禽流感

股價就會跌到 6 萬

那麼股價淨值比:

6/10 = 0.6 (小於 1)

 

要怎麼運用股價淨值比呢?

最簡單的想法就是:

1. 股價淨值比 < 1 時

代表現在比較便宜

可以考慮 買進

 

2. 股價淨值比 > 1 時

代表現在比較昂貴

可以考慮 賣出

 

 

 

這時候就要和大家提到
投資界的神人:巴菲特

他主張的價值投資法就是

當一檔股票的價錢

跌到 它真正價值以下

那就可以買進!

因為他相信總有一天

股價會回到真正價值!

 

 

 

※ 但巴菲特投資

不只看股價淨值比喔 ...

他可是用盡 畢生功力和智慧

去評估一間公司呢

細節有空再和大家談

 

 

如何知道一檔股票的淨值呢?

CMoney 提供非常方便的財經功能

>> CMoney 股市-個股分析 <<

使用者可以快速得到

每一季最新的股票淨值!

 

每檔股票都會在

每一年公布新的財務報表

投資人可以從『年報表』中

得到每一年最新的『淨值』

(當然也可以看每一季最新的)

 

 

如何運用 股價淨值比

來增加投資勝率?

雖然上面有提到個簡單的看法

股價淨值比 < 1 時

--  代表現在比較便宜

股價淨值比 > 1 時

--  代表現在比較昂貴

 

但這不是絕對的!

如果你只用這個方法

那你肯定被股票玩 ...

 

 

 

每一檔股票的產業性質不同

所以『股價淨值比』也不同!

這裡簡單舉個例子:

 

河流圖表達一個簡單觀念:

『股價大概都是淨值的幾倍』

其中,不同顏色的線

代表不同的倍數

像是台泥淺藍色的線

就代表『淨值』的 1.6 倍

 

透過這個圖

我們會發現

台泥的股價

高於 1.6 倍的淨值時

就算比較貴了

但台積電的股價要

高於 3.8 倍的淨值時

才算貴!

 

所以運用『股價淨值比』來進行投資時

一定要先了解

股票過去的表現

以及相同產業的表現

了解相對關係後

才能活用指標

旗開得勝!

 

學習資源:梵心-波段選股系統 和 股市 

都有提供免費的淨值比河流圖

 

 

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