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(圖片擷取自CMoney製作)

 

有人說

新手看「損益表」

老手看「現金流量表」

 

到底「現金流量表」

有什麼神奇魔力?

 

我們繼續看下去 ...

 

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「現金流量表」的意義是什麼?

「現金流量表」可以讓你知道

公司的『錢』實際進出狀況

請特別注意

只有白花花的現金

流進流出才算喔!

 

一張完整的現金流量表

要包含這 3 部分:

>>  營運現金流量

>>  投資現金流量

>>  理財現金流量

乍聽下來很複雜

但是它的意義很簡單

 

 

 

在各種財務報表中

雖然有「損益表」

告訴你 公司是否賺錢

也有「資產負債表」

告訴你 公司的財務狀況

 

但是「現金流量表」

就像是 財務照妖鏡

可以讓投資人清楚看到

其他報表 看不到的公司問題!

 

 

接下來,我們就談談

「現金流量表」中的 3 重點:

 

 

 

 

1. 營運現金流量

>>  『真正收進來的現金

扣掉 真正花出去的現金』

一樣從舉例來說最清

今天小明開了一間蛋糕店

 

 

小明在本業 努力賺錢

公司營運上就會賺到錢

營運現金流量就是:

『真正收進來的現金

扣掉 真正花出去的現金』

 

這裡一定要特別注意!

※  如果客人用 明年才能

兌換的支票付款 ...

那就不算收入

※  如果小明發給員工的薪水

是 明年才能兌換的支票

這也不算 支出

 

所以,營運現金流量

如果是 ...

正的,代表公司有賺錢

負的,代表公司虧錢

一間公司如果連最基本的

營運現金流量都不是正的

那根本 不值得投資!

 

 

 

2. 投資現金流量

小明的公司賺錢以後

他決定把錢拿來

投資自己的蛋糕店

打算裝潢的更漂亮

多買幾張高級木桌

甚至是 開新的分店

 

至於這樣的行為

在 投資現金流量表上

會如何呈現呢?

(在閱讀所有現金流量表時

正的就代表『收錢』

負的就代表『花錢』)

 

這裡用 2 種行為來舉例:

>>  小明想擴大營業

為自己的蛋糕店買機器、桌椅

→ 投資現金流量為 負

>>  小明想縮小經營

開始變賣蛋糕店的機器、桌椅

→ 投資現金流量為 正

 

 

3. 理財現金流量

『調節「營運現金」

「投資現金」的財務調度行為』

簡單來說,當不夠錢的時候

就必須『和別人借錢』

但是公司賺大錢時

也可以『給別人分紅』

 

當小明看完電影『食神』後

他決定一次開 10 間蛋糕店

但他發現手頭的現金不夠

這時候他就必須去找

女友小花或老爸借錢

 

 

這次借錢的行為

就會被記錄在

理財現金流量表上

>>  和別的公司或銀行借錢,就是『長短期借款』

>>  和投資大眾募集資金,就是『發行公司債』

>>  賺錢後給股東分紅,就是『支付現金股利』 ...

 

最後一樣用 2 種行為來舉例:

當小明和老爸借錢時 → 理財現金流量為 正

當小明分老爸錢時 → 理財現金流量為 負

 

 

投資重點:如何從

「現金流量表」中找到秘密!

o  成長型好公司 通常

『營運現金流量是正的』

→ 這代表這間公司有在 賺錢

『投資現金流量是負的』

→ 表示生意越做越大,越賺越多

 

o  黑心公司 檯面上看起來

有持續收入進來,但實際上 ...

『營運現金流量是負的』

→ 這代表公司本業根本在 虧錢

『投資現金流量是正的』

→ 靠著變賣家產在賺錢!

長期下來,這樣的公司

一定會越來越沒價值

 

 

 

那『淨現金流量』

『自由現金流量』又是什麼?

1. 淨現金流量 = 營業現金流量 +

投資現金流量 + 理財現金流量

這個數據直接反映了這段時間內

公司的錢到底是 ...

流出去的多?還是流進來的多?

但並不是說流進來就一定好喔!

記得去看 錢從哪裡來

(注意,投資現金流量 通常是負值)

 

2. 自由現金流量 =

營業現金流量 + 投資現金流量

一間好的公司

自由現金流量 應該要是正的

若長期累積下來

一家公司賺的錢

扣掉 花在買設備的錢

始終呈現 負數

表示公司經營決策上有問題

實際上也都在虧錢,不是良好企業

 

 

我們可以從哪裡得到這些資料呢?

資料網路上 很多地方都能找到

但往往很零碎或不完整

更怕的是介面很複雜,看到眼花撩亂

 

 

告訴大家一個超級好康

讓我們小散戶 不用花錢

也可以得到完整的資訊

 

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每支股票的報表!

在觀看報表時

摺線圖讓人一目了然

格式整齊的報表也方便閱讀

 

 

 

理解工具、善用工具

相信一定能提高

你在投資上的勝率!

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