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(圖片擷取自CMoney製作)

 

轉眼又到了一年一度

除權息的日子

想必各位股東既期待又不安吧?

到底什麼是除權息?

參加除權息是好是壞?

手中持股除權息後自己能賺多少呢?

下面跟大家講講

除權息一定要知道的事

 

趕緊來看看吧 ...

 

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股神巴菲特曾說:

「如果你不打算持有

某支股票達 10 年 ...

那你連 10 分鐘也不要持有」

忙於工作

而無法花太多心力

在投資股票上面嗎?

你發現自己做短線

好像賺不到什麼錢

比起跑短線

你想要與一家好公司共享利潤

每年領股息、成為這家公司的股東

當你有這些想法出現時

表示你可能會是一個

很好的價值型投資者

 

 

價值投資與公司

每年所發的「股利」

有很大的關係!

對投資人來說 ...

就是參加「除權息」

接下來要帶大家

一步一步的瞭解

什麼是「除權息」

並且教各位如何

挑選一家好公司

讓你第一次

參加「除權息」,就上手!

首先,先了解下列 4 個問題~

 

 

1. 什麼是除權、除息?

「除」是「分配」的意思

除權是分配「股票」

除息是分配「現金」

當我們買進股票

成為這家公司的股東後

公司將去年度所賺的

盈餘 回饋給股東

我們拿到的股利

就是股東的「投資報酬」

 

假如 鴻海(2317) 公司今年宣布發放

  • 現金股利 1.5 元
  • 股票股利 1 元

現金股利 1.5 元表示

每一股配發 1.5 元

所以當我們買一張鴻海(2317) (1000 股)

就可以收到 1,500 的現金股利

(1000 股 X 1.5 元)

股票股利 1 元表示

等於 1000 股能配 100 股

(1 股面額 10 元)

 

因此我們若參加除權息

我們可以得到 ...

1500 元和 100 股的鴻海(2317) 股票

 

 

 

2. 參加「除權息」後

股價為什麼會降低?

一家公司的資源

已經分配給股東了

它的價值,會跟著降低!

公司在除權、除息日當天

扣掉配發的現金

或股票價值後的價格

叫作「除權、息的參考價」

至於參考價怎麼算呢?

a. 除息是用「減法」:股價減股息

b. 除權是用「除法」:股價除以(1+配股率)

c. 若同時除權息:

(股價減股息)除以(1+配股率)

 

假如 鴻海(2317) 現在股價為 82 元

現金股利 1.5 元,股票股利 1 元

a. 單看除息的參考價為:82-1.5= 80.5

b. 單看除權參考價為:82/(1+0.1)= 74.5

c. 同時除權息之參考價: (82-1.5)/(1+0.1)= 73.2

 

 

3. 領股利可以少繳稅?

台灣實施兩稅合一制度

公司已經繳過稅了

身為公司股東的我們

拿到的股利是可以用來抵稅的

但要注意可扣抵稅額

要大於自己所得稅額

才有節稅效果喔

下圖可以找到自己所屬的課稅級距

(106 年度綜所稅稅率表)

 

例如:

小郭今天有 10 張

鴻海(2317) 股票,打算參加除權息

他適用的邊際稅率為 20%

鴻海的稅額扣抵比率是 14.27 %

假設小郭只領

現金股利 1 萬 5 千元

(1.5元 X 10張 X 1000股)

股利收入 1 萬 5 千元 乘以

可扣抵稅率 14.27 % 後

等於 2140 元

 

 

 

注意!

其實 ... 領股利 抵稅

不一定划算!

小郭的邊際稅率為 20%

如果參加除權息

需繳 3 千元的稅

(1 萬 5 千元 X  20%)

對小郭來說 ...

一點也不划算

因為繳 3 千元的稅

只能抵繳 2140 元

等於小郭要多繳 860 元

(3000 -  2140)

 

每到除權息旺季前

有些股市大戶 ...

由於稅負成本的考量

不願意參加除權息

所以他們會趁高點時

獲利了結出脫手中持股

相反的

如果小郭的邊際稅率只有 5%

那參加除權息就可以享有

退稅款 1391 元

(15,000 X (14.27%-5%))

 

 

 

4. 我想參加除權息,

要選那些股票呢?

參加除權息所選的股票

必須考量往後是否有

「填權息」的可能

所謂「填權息」就是

價格回到還沒除權息前的股價

一家公司如果

經營績效良好,產業前景佳

將有利往後的「填權息」!

尤其公司前途一片看好時

除權息前

經常會有明顯拉抬的動作

除權息後

因為股價相對便宜

或者大股東棄權

賣出後回補動作

非常容易填權息

 

如果想參加除權息,

最好選擇具有以下條件的股票:

1. 配息穩健度高:

最好有 10 年以上的

現金股利資料

歷經幾次多空循環

方能看出獲利穩健度

 

2. 具成長概念:

最近 3 年平均股利 > 最近 10 年平均股利

選出現金股利 具成長性的股票

 

3. 用本益比篩選:

透過本益比篩選

讓你找出股價可能被低估的股票

 

 

 

我們可以藉由 年年下蛋金雞母 

篩選出自己想要的股票:

 

上圖 2 個紅色圈圈

分別是

  • 本益比
  • 近三年現金股利平均 > 近十年現金股利平均

這 2 項是最看重的篩選條件!

 

小提醒:

參加除權除息

其實領的都是自己的錢

因為除權後

擁有的股數雖然增加

但相對地,股價也因此降低

一來一往

實際擁有的價值不變

除息也是一樣

雖能領到現金紅利

但股價卻低於持有成本

除非它能 100% 填權息

(不是任何股票都能百分百填權息)

 

 

結語

投資股票就像我們

日常生活買東西

1. 不想買貴

2. 不僅要物美價廉

還能持續成長

如果只用短期來評斷

這是不準確的

所以我們必須以長期

來相互比對才比較有依據

當我們把好的股票抱久了

隨著時間經過

它的複利威力將會一一顯現

相信每位聰明的投資者

都知道能平凡、穩定獲利

這方法才是投資的最高境界!

 

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