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投資人選股

首先該注意的事情:

公司究竟是賺錢還是賠錢?

這些資訊

其實都可以從「損益表」中找到,

公司總共賺了多少?

毛利高不高?

換算每一股 你可以分到多少?

公司所有有關獲利的資訊

都在損益表」中。

 

損益表到底透露了哪些資訊呢?

 

繼續看下去...

 

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什麼是損益表?

損益表是表達

一家企業在過去一年內的

收入、支出、淨利等經營結果。

內容主要包括:

營業收入、營業成本、營業毛利、

營業費用、營業利益、營業外收入、

營業外支出、稅前利益、所得稅費用、

本期純益(或本期淨利)、基本每股盈餘等。

 

為什麼損益表很重要?

因為看了 損益表

就能知道公司賺不賺錢,

一間公司能不能長久經營下去,

賺錢的能力非常重要。

如果你學會看懂 損益表,

那你就能看懂公司賺不賺錢。

 

我想從舉例來說明最清楚了。

如果今天小明開了一間蛋糕店

 

 

 

小明在辛苦工作一年後,

小明的老爸

非常想知道蛋糕店經營的狀況,

到底今年是賺多少錢?

還是說做了一整年都在白做工?

這時候明爸

就需要蛋糕店的『年度損益表』

因為表上清清楚楚的記載了『賺多少錢』

『花多少錢』、『繳多少稅』…等資訊。

 

一張完整的損益表

應該包含『營收』、『毛利』

『營業外收支』、『稅前稅後純益』

就讓我們用小明的蛋糕店來為大家介紹!

 

 

營收 是從客戶手中賺到的錢

首先小明必須先知道

這一年來,蛋糕店總收入多少錢?

所以小明把一年來

所有收到收銀機的錢全拿了出來

算一算後,發現總共有 100 萬元!

這筆錢其實就是我們常說的『營收』。

 

 

 

營業收入(Operating Revenues)越高,

代表賣出去的蛋糕多,

也就是客人多、生意好。

 

 

毛利 是製造過程中創造的價值

這時候如果我們直接下定論:

『小明今年賺了 100 萬,所以生意成功。』

大家可能會覺得這樣評斷不客觀,

因為做生意不是只看收多少錢,

也要看花多少錢!

 

 

對蛋糕店來說

『材料成本』就是非常重要的一環,

蛋糕可不是從天上掉下來的!

這時候小明發現

奶油、麵粉、巧克力…的費用加總起來

這一年花了 20 萬『營業成本』。

營收-營業成本=營業毛利

 

營業毛利(Gross Profit)越高,

代表小明的蛋糕利潤很高。

 

 

營業利益 是毛利扣掉營業費用

千萬不要忘了,

除了蛋糕成本以外,

開一間店還要營運的費用,

員工總要領薪水、店租總要交,

甚至是廣告傳單等等都要錢,

所以我們把這些通通合計為『營業費用』

營業毛利( 80 萬)-營業費用( 30 萬)=營業利益( 50 萬)

 

 

 

營業利益越高

代表小明蛋糕店的管理能力好

可以省去不必要的人事及管理費用

做事非常有效率!

 

 

營業外收支

是跟本業無關的支出與收入

小明的蛋糕店是他的本業,

所以叫做營業內收入。

但是小明突然覺得,

一堆錢放在收銀機很可惜,

所以他決定在閒閒沒客人的時候,

把錢拿去投資股票!

結果很幸運的賺到了錢,

這筆錢就是所謂的『營業外收入』

簡單來說,

營業外收入與支出

就是本業以外的各種收入與支出,

例如:利息收入/費用、租金收入、投資收入/損失

出售固定資產利益/損失、匯兌損益等。

 

 

 

但千萬要注意

營業外收入要是太高也不好,

表示小明已經走火入魔,

根本不管蛋糕店做得好不好,

一心想在外面發財。

這樣子蛋糕的品質一定會下滑,

蛋糕店也無法長久經營下去,

更不用說賠錢時,

蛋糕店直接被拍賣掉都有可能!

 

別忘了要繳稅喔!

我們把上面的『營業利益』

(已經扣掉成本和管理費用) 的 50 萬

加上額外投資賺的 12 萬

 

50萬 + 12萬 = 62萬

這 62 萬就是小明蛋糕店今年的「稅前純益」

 

但是身為中華民國的好國民,

我們就要乖乖繳稅。

假設所有稅款共 5 萬元:

稅前純益( 62 萬)-稅款( 5 萬)=稅後損益( 57 萬)

 

 

因此這 57 萬

就是小明經過一年辛苦的經營後

真真實實可以放進口袋裡的錢!

稅後純益也可以稱作本期純益或稅後淨利,

此金額就是股東有權利分配享有的營業利潤。

 

這時候如果小明的蛋糕店有發行股票的話,

就會有基本每股盈餘( EPS )

這就是是尚未決定股利分配時,

所求出股東每持 1 股,

最多所能分享到的本期利潤。

計算方式:

EPS=稅後淨利 / 流通在外股數的加權平均值

 

 

幫大家做個小複習

 

損益表其實不難

看懂再投資 對自己更有保障喔!

 

 

如果我們的課程對您有幫助,歡迎您與更多人分享!